可转债量化择券体系初探：择券先择股.docxVIP

目录 TOC \o 1-2 \h \z \u 多因子模型 4 因子选股能力分析 4 因子初步选取 4 单因子有效性检验 7 确定因子组合 14 因子暴露度分析 14 因子相关性分析 15 因子组合确定 17 回测与正股选择 17 相对看好视源、星源，关注顺丰、福特 19 图表目录 图表 1： 初步因子池 5 图表 2： 单因子 IC 测试结果 6 图表 3： RANK_IC ABS 均值 7 图表 4： 成长类因子 5 分位累计收益 8 图表 5： 质量类因子 5 分位累计收益 9 图表 6： 每股指标类因子 5 分位累计收益 10 图表 7： 风险类因子 5 分位累计收益 11 图表 8： 动量类因子 5 分位累计收益 12 图表 9： 情绪类因子 5 分位累计收益 13 图表 10： IC 均值 14 图表 11： IC 绝对值均值 14 图表 12： 三大股指的因子暴露度 15 图表 13： 各因子在上证 50 中的相关强度 16 图表 14： 各因子在沪深 300 中的相关强度 16 图表 15： 各因子在中证 500 中的相关强度 17 图表 16： 策略收益与基准收益对比 18 图表 17： 策略超额收益 18 图表 18： 11 月 29 日正股排名 19 可转债具有债券与股票的双重属性，正股行情是影响转债行情的最主要因素，在条