中国某公司年度发展战略报告.ppt

* * 国内企业资本经营目标的几个主要表现 国 内 企 业 资 本 经 营 目 标 减亏增盈，提高政绩 获取优惠政策，低成本扩张 好大喜功，追求时尚 调整经济结构、优化资源配置 投机炒作，从资本市场圈钱 国内资本市场的不规范 性决定了国内企业的资 本运作行为不可能像西 方市场经济国家的企业 那样，从企业价值最大 化的目标出发，做出资 本经营决策，各种形式 的政府干预行为、非经 济性决策行为将难以避 免，从而导致国内企业 的不少资本运作行为带 有“病态特征”。 * * 杉杉集团2003－2010年资本经营战略 　　　　有效利用资本市场上资本的杠杆放大原理，使企业实现“高效益运作、低成本扩张”，结合产业经营与资本经营，增强集团资金实力，扩大集团的产业规模和服务规模，完成集团公司投资控股经营模式转型，实现2010年成为现代化、国际化大型产业集团的战略目标。 　　　????作为实现集团2010年目标的保障手段，集团通过资本经营战略，积极参与国企改革与事业单位改制，力争控股国内上市公司3－4家，将集团主要经营业务放进上市公司进行规范运作；控股国外或香港上市公司1家，实现资本的全球化配置，以资本意志获取尖端技术、先进管理。实现产业发展速度与资本增值相同步。 ..... . * * 杉杉集团资本经营的阶段性目标 第一阶段 （2003－2004年） 　第二阶段 （2005－2006年） 　第三阶段 （2007－2010年） 以生产经营为主， 资本经营为辅， 资本经营的目标 主要是实现集团 产业结构调整 资本经营与生产 经营并重，资本 经营的目标主要 是提高集团产业 经营能力 以资本经营为主， 生产经营为辅， 集团具备强的资 本经营能力，资 本经营的目标复 合化 * * 杉杉集团2003－2010年资本经营战略 　　　　　目　录 概述 杉杉集团资本经营现状分析 杉杉集团资本经营策略 杉杉集团资本经营平台塑造 * * 杉杉集团资本经营现状分析－－资源现状 杉杉目前拥有两家上市公司：杉杉股份和中科英华，还参股了东吴证券，发起成立了资本运作战略合作伙伴联合体，资本经营平台基本成型； 作为全国500强企业之一，杉杉集团具有良好的社会信用，与政府和相关机构、组织结成了良好的外部协作关系，杉杉集团能够较好地整合政府资源和社会资源； 由于良好的成长性和较好的经营状况，杉杉具有较好的银企合作关系，在间接融资方面有银行10多亿的授信额度； 在人力资源方面，在下属公司拥有了一批资本经营方面的人才，但总体来看，人力资源存在不足，尤其是在集团公司层面。 * * 杉杉集团资本经营现状分析－－能力与经验 具有IPO（杉杉股份）和收购上市公司（中科英华）的实际操作经验； 有通过上市公司窗口融资的经验； 具有项目投资的实际操作经验； 但在服装以外领域，还没有探索出一条成功的经营模式，缺乏成功经验： 对高科技产业的发展规律理解不深，集团高科技产业的发展思路还不是很清晰； 多元化发展不理想，还处于探索阶段； 资本经营的目标不够明确，投资随意性太大。 * * 杉杉集团资本经营现状分析－－组织与管理 集团公司在集团中的投资控股作用还不能有效发挥，投资控股的组织功能也还没有到位； 投资管理制度不健全，集团公司对子公司缺乏必要的管理和控制； 集团公司董事会作用不到位，缺乏对决策的有效制约； 财务管理职能的发挥不全面，缺乏科学有效的资金融通和资金计划管理； 内部审计着眼于事后控制，没有实现全过程跟踪与评价，并及时提出审计建议； 人力资源还只中事务性管理，人才培育、人才引进的机制还没有形成。 ..... . * * 杉杉集团2003－2010年资本经营战略 　　　　　目　录 概述 杉杉集团资本经营现状分析 杉杉集团资本经营策略 杉杉集团资本经营平台塑造 * * 明确三个资本经营主体 集团公司 发展金融行业、参与国企和事业单位改制、其它投资 杉杉股份 打造时尚产业：服装、时尚杂志 中科英华 打造新材料科技产业 由集团公司统一控制协调 * * 加强资本经营的组织建设与管理 设立组织 成立集团公司投资决策委员会及其办事机构，赋予相应的职责与权限 建设团队 通过内部调配、培养及外部引进等方式，迅速建设一支高素质的专家型资本经营团队 规范制度 制定集团资本经营（含投资）的各项工作制度、规范和标准，建立投资决策机制和风险防范机制 * * 杉杉集团资本增值渠道研究 渠道一：长期投资。资产具备长期投资价值，表现为某个项目或企业因其所处行业、地位或地域等原因，或其所具备技术、市场等优势，而具备长期增值能力。对于此类资产，杉杉可通过长期投资的方式介入，获得资产增值的好处； 渠道二：提供增值服务。某些资产，本身具备较好发展前景，但由于某些资源、能力的缺乏，或由于某些制约的存在