私募股权基金并购民营房地产公司案例研究.docxVIP

2010年3月26日?私募股权基金并购民营房地产公司案例研究?李东光律师?邓露茸律师 时间：2010-3-26?8:47:30 私募股权基金并购民营房地产公司案例研究 李东光律师?邓露茸律师 项目简介 2007年初，天津市房地产市场不断升温，房价节节高升，本市某大型民营房地产集团公司 （下称?H?公司）正在开发一住宅项目，该公司已取得项目地块的土地使用权，并以土地使用 权为主要资产成立了一家中外合作企业性质的项目公司。2007年3月，在项目开发过程中，因 资金不足，希望引进资金雄厚的合作伙伴，完成项目的开发。 某美国私募股权基金（下称?P?公司）看好天津房地产市场，通过调研，相信此项目能够在短期 内取得良好的回报。H?公司是一家长期从事房地产开发的企业，有丰富的开发经验和良好的市 场前景，亦希望通过与?P?公司的合作，打开一条新的融资渠道，提高企业经营管理水平，为下 一步进军资本市场积累经验。双方一拍即合，很快开始关于合作的具体磋商。这也是本市第一 起境外私募基金与本市房地产公司合作的项目。本律师从双方开始合作谈判时，作为?H?公司 的专项法律顾问，全程参与了此项目的法律服务。 并购模式 采取何种合作的模式，取决于双方在此次合作中的目的。对于?H?公司来讲，是希望通过与?P 公司的合作，为项目进行融资，解决短期内资金不足的困难，同时通过和基金的合作，引进国 际先进的管理经验，更好的