南京--股指期货在产品创新和风险管理中和应用.ppt

- * - （4）套期保值交易的监管要点 是否超仓 每日结算后对套保客户持仓进行跟踪。 各合约同一方向套期保值持仓合计不得超过该方向获批的套期保值额度。 期现是否匹配 基金、券商集合理财在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过所持股票市值的20%，买入期货合约价值不得超过资产净值的10%。 自然人、一般法人、券商自营的套保期货持仓价值不得超过相应现货资产价值或现金的价值。 是否频繁交易 到期的客户进行提醒 客户需每6个月对套保交易实施情况进行分析和总结 监管措施：对于违反以上规定的，交易所有权对其采取谈话提醒、书面警示、调整或者取消其套期保值额度、限制开仓、限期平仓、强行平仓等措施。 - * - 谢谢！ * * * * * * * * * * * * * 2-1 我国期指市场发展良好，适合机构从事避险交易 与海外其他市场初期相比，具有如下优势 交易量和持仓量最大可有效满足避险交易需求 基差稳定，期现拟合度是最好套保效果好，风险小 合约价值最大适合机构套期保值 价差升水排列有利于卖出套保展期 投资者适当性制度首创市场风险控制良好 机构入市进展较快避险功能初步发挥 截至2011年9月16日： 共348个交易日； 日均成交22.5万手，目前稳定在20万手左右。 报价连续，成交迅速，流动性较好。 实施异常交易实时监控，交易日趋理性。 2-1-1交易活跃，可有效