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金融工程发展现状分析论文 　　 　　【摘要】金融工程是为解决风险管理中的实际问题而出现的一门新兴学科针对商业银行传统的经营管理手段和方法方面的局限性金融工程的相关方法应运而生本文主要介绍了金融工程的相关理论以及金融工程的应用原理在此基础上笔者对金融工程在我国的发展现状以及未来的发展途径进行较为系统的分析 　　 　　【关键词】金融工程发展现状应用前景 　　 　　一、金融工程的界定 　　 　　金融工程是一个崭新的金融领域许多金融工程理论和技术还正在发展中所以学者们对金融工程的理解和诊释也不尽相同 　　 　　最早提出金融工程学科概念的美国金融学教授约翰芬纳蒂 　　 　　笔者对芬纳蒂的相关研究文献中涉及金融工程界定的表述进行了总结后认为芬纳蒂指出了金融工程的实质在于“创新”和“创造”1.金融领域中思想的跃进其创造性最高2.指对已有的观念做出新的理解和应用3.指对已有的金融产品和手段进行重新组合以适应某种特定的情况 　　 　　二、金融工程的应用原理分析 　　 　　金融工程是市场追求效率的产物它本着以问舞为导向和不断创新的基本原则将工程思维引入到金融领域设计、开发出各种新型的金融工具、手段及相应的策略方法从而创造性地解决金融业中出现的各种具体问题 　　 　　笔者在本文重点对于金融工程在我国的发展现状和发展的途径进行分析在对于金融工程的概念进行阐述之后笔者认为有必要对于金融工程的应用原理进行必要的说明 　　 　　首先金融工程可以实现风险的转移和再分配金融工程通过对风险的分析和优化设计技术创造大量的金融衍生工具和风险管理战略使原有的风险在不同主体间重新分配风险厌恶者以支付一定费用方式将原来承担的风险转移到风险偏好者或中立者身上或风险回避程度高者将部分风险“卖”给回避度低者根据这种原理设计出如远期协议、期货、期权等已成为风险管理的“有力武器” 　　 　　其次金融工程可以实行比较利益之间的互换金融工程以其独有的洞察力和创造性将金融市场上运作成本的相对差异充分利用产生了大量的以互换为基础的金融工具和经营策略互换类金融工具已在国际金融市场占有重要地位 　　 　　此外金融工程可以增加流动性金融工程运用不同流动性含义创造了许多新产品比如货币市场基金、现金管理帐户保证最大限度地更方便获取现金使暂时不用的现金投入运用有些产品设计目的在于通过增加市场深度或吸收能力来改善流动性采取把非标准化的金融工具标准化对工具结构进行改造以更易于在二级市场变现以及通过以抵押资产、应收帐目的形式发行证券将高风险变为低风险增加流动性等 　　 　　三、金融工程在我国的发展现状 　　 　　金融工程在我国应用还处于探索和起步阶段 　　 　　在项目融资方面珠海高速公路项目是我国第一笔采用金融工程的资产证券化技术成功地实现了项目的融资 　　 　　在货币互换方面1992年8月以中国银行上海分行为中介上海浦东和广东佛山的两家公司做了一笔1亿美元与5.8亿人民币的货币互换交易此次交易大大节约了互换双方的资金成本 　　 　　在资本运营方面比较成功的是间香港百福勤公司和摩根斯坦利亚洲公司为北京在香港的公司京泰集团策划通过在英属维尔京群岛注册一个空壳公司—北京企业投资公司并同国内企业进行“股权置换”成功的包装成立北京控股有限公司在香港上市最后北京企业投资公司以低廉的成本控制了北京控股有限公司和燕京啤酒有限公司 　　 　　上述的一些成功案例说明金融工程的一部分成果在我国已具有了运用的价值我们可以引进和发展适合我国国情的金融工程技术来解决我国在经济金融方面的问题 　　 　　四、金融工程在我国的发展途径思考 　　 　　在世界经济日趋一体化、国际金融业融合日趋紧密的今天我国正处于由不发达向日益发达和由计划经济向社会主义市场经济双重转变过程中实施金融工程对我国金融体制改革乃至宏观经济建设非常必要 　　 　　1.发展金融工程需要一定的客观条件 　　 　　首先发展金融工程首先需要一个发达的金融市场并且逐步实现利率市场化其次约束市场投资主体的行为塑造真正的市场参与主体此外积极把高新技术引入金融业加速金融科学化的发展 　　 　　2.引进适合我国金融市场的金融工程产品 　　 　　在债权式、股权式和货币式这三种金融工程工具中我国应优先在股权式金融工程工具中发展期货和期权两种期货的股权式金融工程工具有股票指数期货和股票期货两种相比较而言由于我国股市发展时间较长、规模较大、投资者较多、相应的法规制度比较健全在发展的条件上要优于另外两种金融工程工具 　　 　　3.建立有效的监管体系 　　 　　为了保证金融工程的风险不被滥用并波及整个市场除了市场交易者自身必须进行严格的风险控制之外还需建立严密有效的监管体制创新与监管是一对矛盾体管制过严就扼杀了创新监管过松风险