商业银行信贷人员财务报表分析技能.pptxVIP

主要内容; 第一部分 企业财务分析;;;; 财务业绩的核心指标;;;;;“成本”;降低成本;立业之本;;企业经营; “纵观世界上著名的大企业、大公司，没有一家不是在某个时候以某种方式通过资本经营发展起来的，也没有哪一家是单纯依靠企业自身利润的积累发展起来的.” ——诺贝尔经济奖获得者、美国经济学家史蒂格勒;内部管理型战略;外部交易型战略; 基本观念; ;财务报表;三大报表的功能区别;资产负债表---面子 利润表---日子 现金流量表---底子;;;股东回报不高;;;;资产负债表 的阅读和评价; 管理角度的资本;资 产 负 债 表; 资产负债表;左右两边的结构性平衡; 资产质量分析; 资产质量分析;; 2008年部分上市公司应收账款占资产总计的比例 ; 2008年部分上市公司存货占资产总计的比例 ; 2008年年报有关行业企业固定资产结构; 2008年房地产合并企业资产负债表结构; 2008年部分上市公司应付及预收款项占比 ; 2008年部分上市公司长短期借款占比 ;利润表 的阅读和评价;利润表结构;利润表主要项目介绍; 利润表与企业的基本活动; 项 目;; 利润质量分析; 利润质量分析; 企业利润质量恶化的特征归纳;利润表的局限性;利润表的局限性-利润与现金收支不同步;现金流量表 的阅读和评价; 现金流量表;现金流量表—有效弥补利润表的局限性; 为编制现金流量表从权责发生制转变为现金收付制 ;销售商品、提供劳务收到的现金 收到的租金 收到的税费返还; 现金流量质量分析; 现金流量质量分析; 现金流量分析;信心十足成长型公司;稳健的绩优公司;危机四伏的地雷公司;经营衰退的夕阳公司;;资产负债表;三张主要财务报表之间的勾稽关系; 财务报表分析框架 ;竞争战略分析; 技术性程序（一般）; 防止进入财务分析的陷阱 财务报告是可靠的：要有怀疑精神； 审计报告是可靠的：分析审计报告； 财务报告信息是充分的：需要非财务信息和财务报告以外的信息； 管理当局的声明是诚实的：怀疑并分析其诚实性； 财务报告计量信息是精确的：需要定性分析； 财务报告能够揭示未来——历史延伸性：面向未来 ; 商业银行信贷决策中常用的财务比率 ;偿债 能力; 注意： 在财务报表即将制成前，采取某些方法，可以人为地制造一个比现实更令人满意的财务状况。 假设现在是3月30日，审计师很快将到达，公司希望在下星期取得一项短期借款，而银行十分关心公司的流动状况，把它作为短期偿债能力的标志。 公司能推迟一些购买业务并用可得到的现金（出售有价证券）支付一些流动负债，这样，流动比率或速动比率就暂时性得以提高。 假设2010年3月30日： 流动资产 流动负债 流动比率 2918000 1500000 1.95 如果用现金和有价证券偿还67.7万元的应付账款，得到： 2241000 823000 2.72 流动比率显著提高，然而，如果公司继续像往常一样经营，难道通过一次的提前付款，流动状况真的得以改善了吗？ ;例：某企业2010年12月31日的资产负债表中，流动资产年末数为1400万元，流动负债年末数为600万元，则计算流动比率为： 流动比率=1400/600=2.33 试问：我们如何看待这个数字？ 流动比率只是粗略的衡量，因为它没有考虑流动资产个别项目的流动性。 ; 速动比率; 为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产巾剔除呢? (1)在流动资产中存货的变现速度最慢； (2)由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没做处理； (3)部分存货已抵押结某债权人； (4)存货估价还存在着成本与合理市价相差悬