《资信信用评级》第5章程序与报告.ppt

* 二、信用评级报告的格式(二)评级声明 4.评级机构已经对评级对象的跟踪评级做出明确安排。 5.评级机构自愿接受政府主管部门对评级工作的监督与管理。 * 二、信用评级报告的格式(三)报告正文 报告正文是反映评级机构确定信用等级的分析依据及结论的完整报告。 各评级机构的评级报告正文的格式基本上符合受评主体所属行业的评级方法框架。对于不同类型的受评主体，由于评级方法框架不同，评级报告的正文格式也不相同。 按照评级方法框架，评级机构设立评级报告正文的原则性格式，但并没有报告正文必须遵守格式要求的严格规定。评级机构更强调报告正文应充分反映评级对象的个性特点，不应拘于形式。 * 二、信用评级报告的格式(四)跟踪评级安排 评级报告的跟踪评级部分应明确说明对受评债券存续期内或信用等级有效期内的跟踪评级时间安排、评级范围、出具评级报告的方式等内容，持续揭示受评对象的信用变化情况。 * 二、信用评级报告的格式(五)报告附录 评级报告附录一般包括受评主体最近几年的财务数据附表、评级机构的信用等级含义、评级使用的主要财务指标含义以及其他需要特别说明的评级相关事项。 * 思考题 1.信用评级的程序包括哪些环节？ 2.为了更好地开展评级业务，信用评级机构应当建立与完善哪些控制制度？ 3.资信调查中的信息有哪些？如何收集相关信息？ 4.信用评级机构开展资信调查可以运用哪些方法？ 5.信用评级报告的写作要点有哪些？ 6.选择一个主体，运用本章所学知识对其进行信用评级，并写出评级报告。 作业：债项评级报告、债务人评级报告 、跟踪评级报告的联系与区别。 * 思考题 债项评级:是对资金借贷交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约的可能性以及违约后的损失大小。 债务人评级：是对债务人偿还本金和利息的能力或不履行债务的可能性等信用程度进行客观的评价和分类。 跟踪评级：首次评级结果发布后，根据评级需要评级机构会持续跟踪受评企业的业务表现，以及其所处经济环境的变化，如有必要评级机构将会根据新的情况对评级结果进行更改，使投资者能够更为有效地获得关于公司信用变化的情况。 * 思考题 金融工具评级：评级机构对有关债务人发行的各种长、短期债务工具的违约可能性以及发生违约时损失的严重程度进行预测和评价。 经济组织评级：评级机构对经济组织的信用程度进行评价。按照经济组织的性质，又分为三类：工商企业信用评级、金融企业信用评级、公用事业单位评级。 * 第二节 资信调查三、资信调查的方法 (一)访谈法 (二)现场考察法 (三)公共信息法 * 第五章 信用评级的程序与信用评级报告第三节 信用评级报告 一、概述 二、信用评级报告的格式 三、信用评级报告的编制 四、信用评级报告的使用 五、评级报告的内容 六、信用评级符号解读(后面讲) 信用评 级报告 * 第三节 信用评级报告一、概述 (一)信用评级报告的含义 (二)信用评级报告的类型 (三)信用评级报告的作用 (四)信用评级报告的撰写原则 * 第三节 信用评级报告 一、概述(一)信用评级报告的含义 信用评级报告是信用评级机构根据收集到的资信调查资料，作如实的记载和系统分析整理，按评级要求和程序给予信用等级，并撰写充分反映评级对象真实信用情况的报告。 评级报告是评级机构针对特定的主体或特定的债项的信用品质与信用实力研究分析结果的书面报告。评级报告反映评级机构对特定的评级对象在特定时间所具有的关键风险因素及可能造成的违约、违约损失程度的专业意见。 * 第三节 信用评级报告 一、概述(二)信用评级报告的类型 1.根据内容的详细程度分为简式报告和详式报告。 * 第三节 信用评级报告 一、概述(二)信用评级报告的类型 2.根据评级对象不同分为债项评级报告和债务人(主体)评级报告。 针对不同类型的受评主体的信用风险要素的表现差别较大，造成分析内容与结构的不同，评级机构制定了适用于不同主体类型的报告格式，主要分为工商企业评级报告、金融机构评级报告、主权政府或地方政府评级报告、结构性融资评级报告等报告类型。 针对同一家受评主体，评级报告类型可细分为主体评级报告与特定债项评级报告。 * 第三节 信用评级报告 一、概述(二)信用评级报告的类型 3.根据时间的不同分为首次评级报告和跟踪评级报告。 首次评级报告是评级机构接受委托后对评级对象做出的第一个评级报告。 跟踪评级报告是指评级机构按照首次评级报告中明确的跟踪评级安排在信用等级时效限定期内继续进行的评级服务。 或： 基于评级对象是否首