多元在股票投资分析中的应用.docxVIP

聚类分析在传媒板块股票分析中的应用 第?1?页?共?11?页 目录 摘要…………………………………………………………………3 1.引言……………………………………………………………….3 2.综合评价指标体系的建立……………………………………….4 3.聚类分析方法…………………………………………………….4 3.1?离差平方和法…………………………………………………4 3.2?距离测度的选定……………………………………………….5 3.3?数据的标准化………………………………………………….5 4.股票投资的实证分析………………………………………5 5.判别分析……………………………………………………8 5.1?判别分析的基本方法……………………………………8 5.2?判别分析的应用………………………………………….9 6.总结…………………………………………………………11 参考文献……………………………………………………11 第?2?页?共?11?页 摘要：随着中国股票市场的不断发展，对股票的投资更加理性化和科学化，股票投资分析 的作用也日益重要起来。本文对?20?家出版传媒公司?2011?年的财务数据从盈利能力、偿债 能力、成长能力和资本扩张能力等四个方面进行聚类分析，并对其分类结果应用费氏判别 来量化分析，从而校正和检验分类结果。对传媒版块的股票进行投资分析，据此总结出传 媒版块股票的类型和特点，为市场各参与者提供有效把握该版块长期成长趋势的借鉴。 关键词：股票投资；聚类分析；判别分析 Abstract:With?the?development?of?stock?market?in?China,the?stragedy?of?investment?tends?to?be more?reasonable?and?scientific.As?a?result,the?analysis?of?stock?investment?will?perform?a?vital?role in?investment.In?the?article,the?financial?date?of?the?publication?of?the?media?companies?of?20?is analysed?on?the?aspect?of?profitability,sovency,growth?ability?and?capital?expansion?capacity.The outcome?of?cluster?analysis?is?adjusted,applying?the?Fisher?discriminant?analysis.Accoding?to?the analysis?of?stock?among?the?media?section,the?type?and?trait?of?stocks?are?summarized,which?can provide?a?benefinal?reference?for?the?investors?to?grasp?the?growth?trend?of?this?section?efficiently. Key?Words:Stock?Investment Cluster?Analysis Discriminant?Analysis 1.引言 中国证劵市场经过了数十年的发展和完善，逐渐趋于成熟和科学，证劵投资分析的有 效性和必要性也越来越强。通过各种专业性的分析方法可以对影响证劵波动的各类信息进 行综合性质的分析，从而判断证劵价格波动的行为，这就是证劵投资分析。它是证劵投资 过程中的一个重要环节。 常用的证劵分析方法有基本分析和技术分析，在此不讨论技术分析，而着重研究基本 分析。因为基本分析可以较为全面的掌控证劵价格的基本走势，主要适用于周期相对较长 的证劵价格预测和相对成熟的证劵市场。这与多元统计在证劵投资分析中的基本要求相符 合。基本分析，又称之为基本面分析，可细分为宏观经济分析、行业分析和公司分析。其 中公司分析是基础分析的核心，公司分析主要是通过对公司财务报告的分析，从中寻找出 影响公司股票价格的公司内在财务情况，作为投资决策的主要依据。对公司进行的财务分 析可以在较大的程度上确定该公司的股票是否具有投资价值，这是投资者做投资分析的主 要目的。 然而基础分析中的影响因素大多都是定性分析，存在不少的主观性，所得到的长期分 析结果可信度不高，为了寻求理性的长期投资的参考依据，必须采取数据量化分析，从公 司股票的基本特征之中发掘出股票的真实投资价值。这就需要在基础分析之上，对公司财 务状况进行多元统计分析。此外，经济学家马柯维茨的现代投资组合理论是利用一定时期 内证劵收益率的数