我国第三方理财发展探讨.docxVIP

我国第三方理财发展探讨 王喜荣?李丽荣 　 我国的个人理财业务起步较晚,直到?20?世纪?90?年代中期，商业银行才 率先开展这项业务。1997?年，中信实业银行广州分行成为首家成立私人银行部 的国内银行，并推出了国内首例个人理财业务，客户只要在这里保持最低?10?万 元的存款，就可以享受到该行提供的个人财产保值升值方面的咨询服务。随后， 各类金融机构纷纷跟进，个人理财这一业务逐步得到重视，并逐渐发展起来。 个人理财业务最初由商业银行提供，后来保险公司也利用其保险业务网 络为客户提供个人理财服务；紧随商业银行、保险公司之后，证券、信托、基金 也在大力拓展个人理财业务并设立了理财中心来推销理财产品。2005?年，中国 第一批金融理财师、注册理财策划师考试正式举行并诞生了第一批中国金融理财 师(AFP)和注册理财策划师。2006?年?5?月，国内首家理财事务所—北京优先理 财事务所正式开始运作，其业务涵盖理财、消费、税收、教育、人生规划及健康 风险管理等综合方案，标志着第三方理财走向国内市场。 一、我国发展第三方理财的优势 优势是需要比较的。第三方理财和商业银行、保险、证券、信托、基金 等“传统理财服务”相比有以下几个方面的优势： （一）理财业务更具独立性 在“传统理财服务”中，由于客户资产保值增值状况与提供理财服务方 的收入来源并没有直接关系，因此不可避免地会以销售金融产品为主，在理财服 务内容上比较单一甚至空洞，比如保险公司主要推销保险产品等。第三方理财业 务是独立于传统金融产品提供方的售卖模式，主要以提供服务为主，其收入来源 直接与客户资产的保值增值相关，更具独立性，原则上不受任何金融机构的干预 和限制，更能体现客户利益最大化原则，这是第三方理财较传统理财最突出的优 势。 （二）理财服务更具个性化 第三方理财根据每个客户不同的情况做出合理的财务安排是当今理财市场发展 的主流方向。金融机构虽然会根据客户提供的情况来做一些理财方案，但往往趋 向于大众化、模版化，难以根据客户的具体情况做出合理的调整。而个性化理财 服务本身就是第三方理财业务的特点，其提供的理财方案是在分析了客户的财务 状况后，根据不同的阶段、不同的预期来做出短期、中期、长期的财务安排，完 全是量身定做的理财方案。 （三）理财手段更丰富 由于受到分业经营的限制，传统理财服务的理财手段比较单一，大多让 其客户投资于单一或少数金融产品。第三方理财机构则可为客户提供全方位服务， 涵盖的金融产品包括国内几乎所有的金融产品，甚至还可根据客户的具体情况投 资海外市场。因此，第三方理财业务能为客户提供更丰富的理财手段。 （四）理财信息更全面及时 第三方理财机构与其他金融机构拥有紧密合作的信息、结算和资讯系统， 可利用其跨行业、跨领域的优势，形成一个大型金融产品超市。而传统理财只能 提供本行业内的第一手资讯，难以给客户进行金融市场整体性的分析。 因此，这种以服务为导向的第三方理财业务，摒弃了产品售卖的“一锤 子买卖”的短期利益，更关注客户的长期理财利益，有的独立理财顾问甚至能和 客户建立起很深的友谊。 二、我国第三方理财前途无量 2006?年以来，我国第三方理财机构陆续出现，如优先理财、富晨理财、 展恒理财等，提供了财务属性分析、风险承受能力度量、开放式基金投资组合报 告、每月基金评价报告、每月基金组合收益跟踪报告、定制季度开放式基金投资 组合报告等服务。其开展的业务与银行等机构相比更接近理财规划的本质，提供 的理财方案及建议相对中立，也因此渐渐打开了第三方理财机构的生存空间。 2007?年，国务院发展研究中心金融研究所联合东方基金、光大银行、国元证券、 泰安人寿第?10?家公司共同编写的《2007?年中国金融理财产品投资人调查报告》 显示有六成受访者都希望得到第三方理财机构为其量身制定的理财规划。 国内很多专家看好第三方理财，他们指出：许多人有理财的愿望，却不 知到哪里寻找“合适的”理财师来为自己打理财产。只因目前金融机构的理财顾 问，实际还是所属机构的代表。在身份驱使及利益诱导下，往往建议客户购买所 属机构推出的产品。在这种情况下，其所出具的理财规划，有时难免成为一份产 品组合的推销书，实质并不利于客户的长期理财利益。如今，站在中立立场的第 三方理财出现，公正客观地为客户做理财规划，正击中了金融机构传统理财服务 的软肋，将必然会成为传统理财的一个劲敌。 在个人理财中，主要有三个核心问题：一是个人家庭的财务分析与评估， 找出财务问题；二是针对财务问题并参考个人生活目标制定理财规划；三是帮助 个人家庭实现财务规划内容。其中在第三个核心问题中，首先涉及的就是对金融 产品的选择，以及相应的法律法规、税收处理等政策应用。由于第三方理财机构 跟某一种或几种金融产品没有直接的经济利益关系，所