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信托融资简介 1、含义 信托融资是间接融资的一种形式，是通过金融机构的媒介，由最后信托公 司向最后贷款人进行的融资活动。 是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发 展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的 投资者和债权人去筹集资金，组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经 营管理活动需要的理财行为。 为受托人向社会投资者发行信托计划产品，为需要资金的企业募集资金， 信托公司将其募集资金投入到需要资金的企业，需要资金的企业再将融入的资 金投入到相应的项目中，由其产生的利润（现金流）支付投资者信托本金及其 红利（利息）。根据《信托法》第七条规定“设立信托，必须有确定的信托财 产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产。本法所称财产包括合法的 财产权利。” 与其他融资方式比，信托融资方式具有以下特点： 一是融资速度快。目前信托产品筹资周期较短，与银行和证券的评估、审 核等流程所花时间成本相比，信托融资时间由委托人和受托人自主商定即可， 发行速度快，短的不到三个月。 二是融资可控性强。我国法律要求设立信托之时，信托财产必须与受托人和委 托人的自有资产相分离。这使得信托资产与融资企业的整体信用以及破产风险 相分离，具有局部信用保证和风险控制机制。银行信贷和证券发行都直接影响 企业的资产负债状况，其信用风险只能通过企业内部的财务管理来防范控制。 三是融资规模符合中小企业需求。目前信托融资的规模往往很有限，这一 特点与中小企业的融资需求相吻合。中小企业由于经营范围和规模较小，对融 通资金的需求量也很有限。因此资金募集的水平同中小企业的融资需求相对应， 信托的成本对于中小企业来讲也处于可以接受的范围。 2、信托分类 按资金来源方式分为：单一资金信托和集合信托 按合作主体分为：银信合作，证信合作（阳光私募，结构化信托）等 按资金投向方式分为：政府融资平台项目（各类基建保障房等），工商企 业管理类，地产类（商业、住宅），股权质押、股权投资（PE?管理类）， 艺术收藏品，矿产等 按资金募集方式分为：私募和公募?按产品结构投向又分：单一（100?万起 步），TOT（信托投向信托，起步?30?万，50?万都有） 分类方式很多，不需要纠结，主要看投向的主体，风险越小产品越容 易被市场接受，一般政府融资平台的项目都是纳入财政预算的，相对来说 风险最小，再其次是国企或者国企担保的，再就是上市公司，上市公司担 保，再次就是地产、收藏品、矿产等?信托不能只看收益，还要看抵押物等 因素，综合判定。 3、融资渠道 一是直接找信托公司洽谈。 二是委托相关银行代为寻找信托公司。 4、信托融资申请 (1)科学设计资产包 通过信托融资筹集的资金将用来干什么。“资产包”的设计非常重要，一是将直接关系 到信托融资的成败；二是“资产包”的质量好坏，不但是信托公司、银行考察的重点，同时 也是信托产品投资者是否决定购买的重点。三是“资产包”的好坏，将直接关系到信托融资 成本的高低。在“资产包”的设计上，一般的企业都没有经验，专家们的建议是：企业可委 托合作银行帮忙设计，请合作银行先按其风险管理程序预评估一遍，然后再与信托网接触， 成功的可能性就将大大提高。 （2）选择实力合作托管银行 信托融资，即“受人之托，代客理财”，信托公司往往是把信托产品的风险控制放在第 一位加以考虑的。也就是说，信托公司通常都会要求企业开立专门的信托融资账户，专款 专用，对信托资金实行封闭运行。因此，选择一个好的专款账户银行，就很重要。一是这 家银行能帮企业发行信托融资出谋划策；二是这家银行与合作的信托公司有着良好的合作 关系。 （3）信托产品要素 信托产品的规模、预计年回报率、期限、管理费、手续费等具体问题的确定需要本公 司与信托公司、与银行进行洽商而定。对于这一点，应请信托公司、合作银行提供一些相 关的、已经发行的信托产品加以借鉴。 5、?信托融资的简要流程 1、企业与信托公司初步洽谈，沟通融资需要。一般来说，有两种渠道可以选择。一 是直接找信托公司洽谈，二是委托相关银行代为寻找信托公司。 2、企业准备相关材料，信托公司初审，进行尽职调查，确定融资项目方案。项目的 设计非常重要，一是将直接关系到信托融资的成败;二是项目的质量好坏，不但是信托公司、 银行考察的重点，同时也是信托产品投资者是否决定购买的重点。三是项目的好坏，将直 接关系到信托融资成本的高低。 3、信托公司起草相关协议，双方签署协议，落实担保措施。 4、信托公司向当地银监局履行报备程序。 5、信托资金到位，将信托资金注入投资项目。 6、信托公司派驻相关人员，进行日常管理，定期披露项目进展。 6、信托融资的各关联方 融资方：1、信托项目申请?2、偿还本金、利息 保管人：银行 银监局：项目监管