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企业经营沙盘推演实验报告 企业财务分析报告（财务总监——CFO） 起始年我们在老师的引导下对市场运行规则有了初步的认识，了解了从公司的组建 到生产经营和期末结账的全过程，以及各年借贷关系还有基本流程情况。 起始年后，经过盘点，本公司现金余?44M,流动资产?58M，固定资产?107M，负债合计 41M，权益为?66M。紧接着营销总监和生产总监开始着手做第一年的销售预算，根据销 售预算我对现金进行预算。 第一年 1、 企业财务战略：在第一年新年度规划会议上，公司进行了未来五年的整 体业务规划。在第一年，本公司经过一致意见决定以中等的广告费?3M?获得必要的 订单，在订货会上，由于我们没有准确的预测到了其他公司投入的广告费，所以我 们选择了和我们的生产水平不能够对位的订单，所以第一年的销售额只有?11M，毛 利?7M。然后，根据第一年的生产销售计划，本公司决定第一年初开拓亚州市场，开 拓费用需要三年，第一年开拓费用?3M，研发?P2?和?P4?产品，P2?研发需要?6?季度， 6M，P4?研发需要?6?季度，18M，投资一条柔性生产线，需要?4?季度，24M。这样预 算下来，还要支付每年?4M?的行政管理费，公司可能在第一年第四季度需要大量贷 款，长期贷款至少需要?40M，短期贷款至少需要?20M，否则资金将周转不灵。 2、 财务分析： 杜邦分析图一 从杜邦分析图一中，可以看到企业的净资产收益率为-0.89，说明投入资金获利 1 企业经营沙盘推演实验报告 能力不强，投资带来的收益为负，总资产收益率和销售净利率也都为负，说明企业 处于亏损状态，情况不容乐观。 3、 现金流控制能力分析： 资产负债表一 由资产负债表一可以看出，纵观各企业在第一年资产和负债的具体情况，本企业在 年初的融资及时率情况还算良好，但是在第一年末的所有者权益只有?35M，这将意味着 下一年融资将会有困难，只能贷不超过?70M?的贷款,因此在下一年的业务规划要考虑到 这一点。 本年度财务预算基本准确，虽然在年末出现了资金链断裂的情况，由于及时进行了 融资，没有造成困境，现金流控制情况良好。 第二年 1、企业财务战略：出于节省资金以及其他方面等合考虑,本公司投了?3M?的广告 费,将资金继续用于维持亚洲市场、ISO?资格认证和生产投资,并开放了区域市场, 继续研发?P2?产品,暂停对?P4?的研发投资。 2 企业经营沙盘推演实验报告 2、财务分析： 四力分析图一 横向分析和纵向分析比较各公司的四力情况： 收益力分析，本公司在第二年的毛利率是平均毛利率的两倍，但是利润率却远低于 其它公司，总资产收益率和净资产收益率都很低，总资产收益率的高低直接反映了公 司的竞争实力和发展能力，也是决定公司是否应举债经营的重要依据。综合收益力分 析，公司获利能力不强，自有资金积累能力很弱，说明企业维持生存有困难，公司在 综合经营管理水平有些偏低，企业应该在抬高销售收入方面努力。 成长力分析，成长力表明企业是否具有成长的潜力，及持续盈利能力。销售收入成 长率是衡量经营业绩的提高程度，本公司这一指标过低。净资产成长率的高低代表了 企业的生命力，本企业在未来的发展不是很强劲。综合分析得知本公司经营效率底下， 业务扩展能力很弱，财务结构分配不合理，公司应该提高广告及促销预算，提高产品 销售收入。 安定力分析，安定力衡量企业财务状况的指标。本企业的流动比率较低，说明本企 业的短期偿债能力很低。企业负债比率很高，说明资本结构安全程度很低，对于资金 周转、偿债、获利能力有不利影响。速动比率较高，说明资金周转良好。固定资产长 期适配率较高，导致资金周转不开，还款压力较大。综合分析说明本企业存在大量的 囤积存货，应该尽快将存货变现。 活动力分析，活动力是从企业资产的管理能力方面对企业的经营业绩进行评价，本 3 企业经营沙盘推演实验报告 公司的应收账款周转率偏低说明公司的偿债能力弱。存货周转率是反映存货周转快慢 的指标，影响到公司的短期偿债能力，本公司的存货周转率过低说明公司的变现能力 很低。固定资产周转率较低，不利于企业的获利。总资产周转率过低反映本企业的盈 利能力很低，资产利用率低。 杜邦分析图二 杜邦分析图二中，企业的净资产收益率为-1.92，总资产收益率为-0.21，销售净利 率为-2.3，与第一年比无较大变化，说明企业的经营状况没有改善。权益乘数有了较 大的提高，说明企业存在较大的偿债风险。 3、现金流控制能力分析： 4 企业经营沙盘推演实验报告 综合费用图一 由上图可知，由于公司在之前的业务规划明确，所以可以准确对各项费用进行预 测。但是由于没有进行准确的产能估计，导致公司没有按时交付订单，被罚款?3M，公 司内资金不足的现状更加雪上加霜。必须在第四季度更新短期款，以缓解资金周转的 困难。 资