第13章证券投资组合管理.pptVIP

第十三章;第一节 证券投资组合理论概述; 1. 避税型证券组合； 2. 收入型证券组合； 3. 增长型证券组合； 4. 收入—增长型证券组合； 5. 货币市场型证券组合； 6. 国际型证券组合； 7. 指数化证券组合；;三、证券组合管理的基本步骤;四、现代证券组合理论体系的形成与发展;3. 60年代初产生 资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model， CAMP）（规范经济学 实证经济学）； 4. 1976年，罗斯提出 套利定价理论（Arbitrage pricing Theory，APT）。;*马?资产组合理论与CAPM理论;第二节 马柯维茨资产组合理论;二、资产组合的收益与方差;3. 资产组合的方差;三、马柯维茨选择资产组合的方法;理性经济行为的规律特征：;无差异曲线;2. 资产组合的有效边界;3. 效用最大化;4. 组合中资产数量与组合风险的关系;5*.无风险资产与风险资产的组合;第三节 传统资本资产定价模型;CAPM的表示形式：SML;例：某公司2006年的每股收益为4.24元，其中50%的收益用于鼓励分配，并且预计未来的股息将长期保持稳定。公司的β值是0.85，同期股价综合指数的超额收益为7%，国库券利率为3.5%，公司当前股价为35元。 则：公司