国际投资学2第二章国际直接投资理论.ppt

他还从动态分析角度提出只要资产所有权、内在化和区位三个方面都具有一定优势就能参与对外直接投资，因此发展中国家也可以相对优势进行对外直接投资，这可用来说明近年来发展中国家跨国公司的蓬勃发展，所以它对发展中国家有重要的实际意义。 在邓宁那里，区位因素也是动态的，各国经济发展水平及经济结构的变化均会改变区位因素，从而影响跨国公司生产区位的选择。 近年来，西方学者对生产折衷理论继续进行着探讨。有的学者将内部化优势和所有权优势看成是可移动性优势，并指出这种优势是公司特定优势即不同公司可以有不同组合的优势，而将区位优势看成是固定性优势，并指出这种优势是国家特定优势即因国家而异的优势，以说明同一部门的跨国公司在同一国家里激烈竞争的原因。 邓宁的折衷理论虽然选取了以往各种理论中重合采用的三个最关键的解释变量，并且注重各变量之间的相互关系，以弥补以往一些理论的片面性缺陷，但折衷理论仍然存在着很大的局限性，使之不能成为一种能够解释所有类型直接投资的一般理论。其局限性主要表现在以下两方面 （1）OIL理论强调几种因素之间相互依赖、相互决定的关系及其对直接投资的共同决定作用，但忽视了这些因素之间的分立关系、矛盾关系对直接投资的作用。 例如，东道国具有较强的区位优势，外国厂商没有什么厂商特定优势照样可在这样的东道国进行投资；又如，具有很强所有权优势的厂商照样会在区位有劣势的国家里进行投资。这些在不同因素之间存在矛盾关系情况下发生的直接投资显然不是OIL理论所能够解释的，因此这种综合理论并不具有一般解释力。 （2）OIL理论虽然是对以往各种理论的综合，邓宁称为“折衷主义”。但事实上它并不是完全意义的折衷，其基本论点仍然有所侧重，它主要依据的是内部化理论。在厂商特定资产优势、内部化优势和国家区位优势三者相互联系、共同决定的关系中，内部化优势起着核心作用。因此，OIL理论适宜于解释大规模跨国企业，不适宜于解释中小投资厂商。事实上，OIL理论仍然是以工业发达国家跨国企业为背景，没有充分注意到新兴工业化国家（20世纪60～70年代的日本、20世纪80～90年代的新加坡和韩国）中小投资厂商的情况，这也使其不能成为国际直接投资的一般理论。 理论意义 弥补以前国际投资理论的片面性 继承了海默了垄断优势理论的核心内容，吸收了巴克莱内部化的观点，增添了区位优势因素,引入了所有权、内部化和区位优势三个变量因素来对投资决策进行分析 创建了一个关于国际贸易、对外直接投资和国际协议安排三者统一的理论体系 将这一理论同各国经济发展的阶段与结构联系起来进行动态化分析,提出了“投资发展周期”学说 局限性 该理论将利润最大化作为跨国公司对外直接投资的主要目标与近些年来对外直接投资目标多元化的现实不符。 该理论几乎综合了其他各种对外直接投资理论，缺乏一个统一的理论基础，缺乏独创性。 将所有权、内部化和区位优势三个因素等量对待，未强调它们之间的关系对直接投资的影响，仍然停留在静态分析。 探讨了选择国际贸易、对外直接投资和国际协议安排三种国际经济活动方式的依据，但在对其依据的探讨中，缺乏对跨国公司管理这一环节的深入研究。 国际生产折衷理论的研究对象仍然是发达国家，还是无法解释不具备技术优势的发展中国家的跨国企业从事的国际直接投资活动。 第三节、发展中国家国际直接投资理论 随着经济全球化步伐的日益加快，发展中国家的跨国公司自20世纪90年代以来取得了巨大发展，全球500强中已不乏它们的身影；中小企业对外直接投资也成为一股巨大的潮流，冲击了传统的大型跨国公司占据国际直接投资主流地位的格局。传统的国际直接投资主流优势理论越来越不能为我们提供足够的对现实的理论解释力。现实的需要推动国际直接投资理论在近几年中取得了许多新的进展，集中体现在两个方面：发展中国家国际直接投资的适用性理论和中小企业国际直接投资的适用性理论。 占主流的西方微观投资理论强调跨国发展的企业需具有垄断性的竞争优势地位。如按照这种论断，发展中国家的大多数企业都不可能产生跨国发展的动因。因为无论从规模、资本还是技术水平和经营管理技能等方面，发展中国家企业同发达国家企业相比，存在着明显的差距。但事实上，发展中国家的大、中、小企业都分别开始走上了跨国经营道路，不少企业还直接打入了发达国家的内部市场，对于这种现实应寻求新的理论解释。 1977年,刘易斯·威尔斯（Louis T. Wells）发表 《发展中国家企业的国际化》。 小规模生产理论被西方理论界认为是研究发展中国家对外直接投资最具代表性的理论。 一．小规模技术理论 把竞争优势绝对化是传统理论的最大缺陷，美国经济学家威尔斯的小规模技术理论，弥补了传统直接投资理论的这一不足。 威尔斯指出，发展中国家跨国企业的竞争优势来自低生产成本，这种低生产成本是与其母国