EVA经济增加值讲稿回顾.pptVIP

拟确定的考核办法 旧考核办法 利润总额 人均利润总额 人均利润总额 10% 营业费用占营业收入比率 营业费用占主营业务收入比率 10% 经济增加值 20% 利润总额增长率 10% 利润预算执行差异率 吨粮利润总额 20% 资产负债率 　 　 合计 50% 合计 50% 新旧财务类考核比较 5 总公司业绩考核导向 充分体现出政策性特点 国资委考核总公司：财务类占70%，业务类占30% 总公司考核所属单位：财务类占50%，其他类占50% 国资委考核其他企业 ：财务类占90%以上 5 总公司业绩考核导向 充分体现出成长期特点 设置了资产规模增长指标（10%）设置了销售收入增长指标（10% EVA引入阶段初定权重占20%，低于国资委40%权重的考核标准 5 总公司业绩考核导向 体现出结果与过程相结合的特点 加入了预算偏离度考核 加入了资产负债率考核 继续沿用了营业费用占主营业务收入比重指标 5 EVA考核的具体办法： 1、坚持目标管理。 考虑经济发展周期，以企业前三年实际完成值的平均值和上年完成值孰低原则确定考核目标值。 2、考核改善值。 以实现值与目标值的改善情况作为考核依据，每超过目标值1%加1分，低于目标值1%扣1分， 20分为上限。 3、 统一剔除政策性负债，体现客观公平性。 4、统一资本成本率。政策性业务为主的企业资本成本率确定为4.1%,经营性业务为主的企业,资本成本率确定为5.5%。 5 考核公式： 经济增加值＝税后净营业利润－资本成本 ＝税后净营业利润－调整后资本× 平均资本成本率 税后净营业利润＝净利润＋（利息支出＋研究开发费用调整项－非经常性收益调整项×50%）×（1－25%） 调整后资本＝平均所有者权益＋平均负债合计－平均无息流动负债－平均在建工程 5 利息支出是指企业财务报表中“财务费用”项下的“利息支出”扣除企业发生的政策性粮食借款利息支出后的净额。 研究开发费用调整项包含以下项目： 1、企业财务报表利润表中“管理费用”项下的“研究与开发费”。 2、当期确认为无形资产的研究开发支出，以经审计的财务决算报表附注说明中确认为无形资产的研究开发支出本年增加额为准。 4、指标解释（仅对财务人员讲） 5 非经常性收益调整项包含以下： 1、出售所属上市公司股权收益； 2、转让所属非上市主业公司股权（产权）收益; 3、转让所属非上市非主业公司股权（产权）收益； 4、转让固定资产收益； 5、转让土地收益； 6、从事股票、期货和其他金融衍生品等交易性金融资产（负债）取得收益。 5 按照总公司经济增加值计算方法，在利息支出中扣除了政策性业务产生的利息支出，同时在资本成本中也相应扣除了全部的政策性粮油借款，并且按照优惠的4.1%作为资本成本率，反映了企业利用资源开展经营管理的效果。 在同一辖区，剔除政策性因素影响后，各直属库EVA改善情况不同，盈利能力最终影响EVA数值。 政策性粮油收购的增加，会给直属库带来规模效应，从而影响其他业务的经营，增大直属库的净利润，但一旦超过承受能力，会造成负增长。 5、几点思考 (1)利润是经济增加值变动关键因素 5 由于资本成本不同，净利润高的EVA数值低，净利润低的EVA数值高，EVA与净利润完成情况截然相反，主要原因是资本运营效率不同，江门库好与新沙港库。 在贸易粮毛利率均为正的基础上，存货周转率的改变直接影响企业资产周转率，并最终影响企业EVA指标。 (2)合理有效控制资本成本 5 资本回报率 EVA= 〔﹙销售利润率×资本周转率﹚— 加权平均资本成本率〕 ×投入资本 销售利润率=利润/销售收入 资本周转率=销售收入/资本 EVA=税后净营业利润-资本占用×加权平均资本成本率 (3)努力提高资本回报率 新增资本回报率远远大于资本成本率，资本增加会带来EVA的增长。 5 三、改善经济增加值的思考 抓住经济增加值的关键驱动因素，层层分解落实责任，采取有针对性的措施，提高企业价值。 5 经济增加值与考核 中储粮黑龙江分公司财务处 2010年4月 5 一、经济增加值及其核心理念 三、经济增加值改善的几点思考 二、经济增加值考核的基本思路 四、经济增加值考核具体实施问题 五、工作要求 5 (一)经济增加值考核的重要意义 1、什么是经济增加值？ 一、经济增加值及其考核理念 经济增加值——即EVA（Economic Value Added） ，是指扣除全部资本成本的经营回报，是企业税后净利润与该企业加权平均的资本成本间的差额，是为出资人创造的“真正的利润”。 经