货币金融学课件第四章 金融市场.pptVIP

内容总汇 学习要点 第一节 金融市场概述 第二节 金融工具价格 第三节 货币市场 第四节??资本市场 第五节???金融衍生工具市场 学习要点 1.了解金融市场的构要成素与分类方法，理解金融市场的地位与主要功能，掌握直接融资与间接融资的特点。 2.了解金融工具的基本特性，掌握主要金融工具的种类，理解金融工具的发行价格和转让价格的形成，能应用公式计算证券行市，股价指数的收益率。 3.了解货币市场的构成与特点，掌握各子市场的主要功能与运作。 4.了解资本市场的构成与特点，掌握发行市场和流通市场的主要活动内容。 5.理解金融市场管理的涵义与意义，掌握市场管理的原则、内容、管理机构与手段。 第一节 金融市场概述 一、金融市场涵义 二、金融市场的特征 三、金融市场功能 四、金融市场构成要素 五、金融市场的分类 一、金融市场涵义 金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的场所,是所有融通资金的市场的集合. 广义的金融市场指各种交易工具进行的各种形式的金融交易活动.包括存贷款市场、拆借市场、票据市场、证券市场、黄金市场、外汇市场、信托市场、租赁市场、保险市场。 狭义的金融市场指以票据和有价证券为金融工具进行的活动、同业拆借、黄金及外汇交易。 二、金融市场的特征 金融市场和其他市场相比具有明显的不同： 1.交易商品的同质性。 2.交易价格即利率具有趋同性特点。 3.成交的间接性。 三、金融市场功能 资金融通功能 风险转移功能 流动性功能 价格发现功能 宏观调控功能 推动金融创新 四、金融市场构成要素 1.金融市场的交易主体--参与者 2.金融市场的交易客体—金融工具 3..市场组织形式 4..金融市场的监督管理 1.金融市场的交易主体--参与者 资金需求者；居民个人；企业单位；金融机构,政府部门 资金供给者；居民个人；企业单位；金融机构,政府部门（包括中央银行）。 中介机构或中介人； 监管部门。 2.金融市场的交易客体—金融工具 金融市场交易对象实质上是具有同质的货币资金,而形式上则是千差万别的各种金融工具。 同时具有筹资、投资、投机、保值的功能:股票、债券等； 只有较单一的功能(保值或投机)，期货合约、期权合约、利率协议、调换合约等. 可以充当流通手段和支付手段的工具:本票、支票、汇票等。 3.市场组织形式 场内交易组织形式－证券交易所 场外交易市场 中介交易方式 场内交易组织形式－证券交易所 ?　也叫场内交易方式，是专门的有组织的证券买卖集中交易的场所。 　在二级市场中处于核心地位。 特点： 　1.竞价制。 　2.是一个封闭的市场：一般投资者不能进出。 　3.是一个信息开放的市场。 　4.是上市股票和债券为买卖的对象。 公司制证交所：由银行、证券公司、投资信托机构及各类民营公司等共同投资入股建立起来的公司法人，大多是盈利性组织。 会员制证券交易所：以会员协会形式成立的不以盈利为目的的组织，主要由证券商组成。只有会员及享有特许权的经纪人才有资格在交易所中进行证券的交易。 我国的证券交易所 上海证券交易所正式成立于1990年11月26日，12月19日开张营业。为不以营利为目的的会员制事业法人，归属中国证监会直接管理。秉承“法制、监管、自律、规范”的八字方针，上海证券交易所致力于创造透明、开放、安全、高效的市场环境，切实保护投资者权益，其主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息。 深圳证券交易所: 深圳证券交易所成立于1990年12月1日，是不以营利为目的的会员制事业法人。其主要职能包括：提供证券交易的场所和设施；制定本所业务规则；接受上市申请、安排证券上市；组织监督证券交易；对会员和上市公司进行监管；设立证券登记清算机构并对其业务活动进行监管；管理和公布市场信息；中国证监会许可的其他职能。  场外交易市场 在证券交易所交易大厅以外进行的各种证券的交易活动的总称。 特点： 1.是一个分散的市场。 2.是一个开放的市场：投资者可自由进出。 3. 交易通常由双方直接商议而完成，交易程序简单，交易成本低。 4.满足非上市证券的流通需求。 场外交易市场的构成 柜台交易 ：在各券商所设的专门进行柜台进行证券的交易，也叫店头市场。交易的对象主要是公开发行但未在交易所上市的证券，证券交易价格依照议价制方式确定，交易方式仅限于现货交易。 第三市场：在证券商柜台上从事已在证券交易所上市证券的交易。“上市证券的场外交易市场”。 第四市场：无形市场，即网络市场。证券交易完全脱离证券商的参与，买卖双方直接进行交易；借助计算机联网方式，双方并不当面接洽；交