下午 分论坛二_2, 林成栋, 纪律化投资的实践探索：指数增强.pdfVIP

纪律化投资的实践探索：指数增强 上海富善投资有限公司 2018年8月 仅供内部沟通交流使用，不得向公众公布或发放 敬请参阅报告结尾处免责声明 富善投资1 目录 海外指数化投资现状 国内指数化投资现状 指数增强提升收益 指数增强投资正当时 敬请参阅报告结尾处免责声明 富善投资2 全球不同系列产品规模变化 • 16年全球的被动产品的规模达到12 万亿美元，占所有资管产品的18% 。BCG预计未来按9%的增长速度增 长，到21年规模达到19万亿美元， 占比到20%。 • 主动管理的产品由03年的57%下降 到16年的35% ，预估到21年将继续 回落到30%以下。 数据来源：BCG 敬请参阅报告结尾处免责声明 富善投资3 指数投资在美国共同基金中占比大幅提升 数据来源：ICI • 07年，在美国的共同基金中，指数ETF占比仅6% ，指数基金占比9% ，被动投资标的总共占比仅15%。 • 17年，指数ETF占达到17% ，指数基金占比18% ，被动投资标的总共占比达到35%。 敬请参阅报告结尾处免责声明 富善投资4 08年以来主动权益管理的资金大幅流入指数投资 • 近10年来在美国有1万6千亿美元 的资金流入指数相关的共同基金 以及ETF中，而同时超过1万3千亿 美元的资金流出主动管理的共同 基金 ， • 整个行业的趋势较为明显，既是 指数投资在逐步侵蚀取代主动投 资的市场份额。 数据来源：ICI 敬请参