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第十章 外汇风险及防范实务 10.1外汇风险 10.2企业防范外汇风险的方法10. 1 外汇风险10.1.1外汇风险的含义 10.1.2名义汇率风险与实际汇率风险10.1.3交易风险与折算风险案例 一案例 二10.1.1外汇风险的含义汇率风险：不同币种的相互兑换、折算中，因汇率在一定时间内发生始料未及的变动，致使有关主体实际收益与预期收益发生背离，从而蒙受损失的可能性。币种、时间、主体、发生的原因（贸易等）10.1.2名义汇率风险与实际汇率风险名义汇率：牌价实际汇率：实际计算出来的-----购买力平价一般仅仅对名义汇率进行管理10.1.3交易风险与折算风险表现形式：贸易、劳务、结算日、币种、风险结果返回Foreign Exchange Position外汇风险因净外汇头寸和汇率走向而异。外汇头寸：经济实体所持有的各种外币帐户的余额状况。多头(in Long Position)：买入超过卖出。空头(in Short Position)：卖出超过买入。轧平(Square)：买卖持平。抛补(Cover)：对上述多头和空头进行掩护。敞开头寸(Open)：对上述多头和空头不加掩护。 汇率变动 方向 外汇头寸状况外汇汇率上升本币汇率下跌外汇汇率下跌本币汇率上升预期收入支出 资产负债有外汇收益有外汇损失预期收入支出 资产负债有外汇损失有外汇收益预期收入=支出 资产=负债无外汇损益无外汇损益外汇交易风险发生的背景外汇买卖---客户、银行套汇性买卖---银行投机性买卖----利润平衡性买卖---头寸管理Risk Management of Banks银行经营外汇业务的风险外汇买卖风险：上述的外汇头寸exposure所导致。外汇信用风险：交易对方在到期日破产或资力不足而不能履约。外汇借贷风险：以外币计价进行筹资，投资中而产生的风险。借入货币，使用货币，还款货币之间的协调问题。企业从事外汇业务的风险结算风险：协议→结清债权债务期间。 “受险部分” Parts of Exchanges are exposed to uncertainty.Risk Management of Firms企业从事外汇业务的风险2.转换风险：[评价，会计，折算，换算] 企业用本币单位编制会计报表时，由于当时入帐时使用汇率与现在编制时的汇率不同而产生的损益。Risk Management of Firms企业从事外汇业务的风险3.经济风险：企业的实际经济价值…不确定性。实际经济价值：用现值来衡量未来税后现金流量。不同时期的单位价值折算成现在的单位价值。Risk Management of Firms外汇折算风险跨国公司承受损失会计处理的账面损失海外分支机构的往来10.2 企业防范外汇风险的方法（一） 10.2.1货币保值措施 10.2.2选择有利的计价货币10.2.3远期外汇交易法10.2.4国际信贷法10.2企业防范外汇风险的方法（二）10.2.5提前或延期结汇法 10.2.6调整贸易条件法10.2.7进出口贸易结合法10.2.8多种货币法10.2.9货币风险保险法第十章 小结主要内容：外汇风险的种类交易风险的特点及其防范会计风险的特点及其防范企业防范外汇风险的措施第十章 习题名词解释：外汇风险、交易风险、折算风险、一揽子货币保值法、多种货币法、货币风险保险、提前或延期收汇法。思考题：进出口企业如何防范外汇风险银行如何防范外汇风险