梁琪金融创新中国银行业持续稳健发展必由之路.pptVIP

梁 琪 教授、CFA;基本概念 中国银行业的涅槃重生 中国银行业持续稳健发展的必由之路 敢问路在何方？;学术上尚无统一的概念界定，主要参考熊彼特的观点：1912年在成名作《经济发展理论》中界定创新为：新的生产函数的建立，也就是企业家对企业要素实行新的组合。 创新包括技术创新（产品创新与工艺创新）与组织管理上的创新。具体地讲，包括五种情形：新产品的出现；新工艺的应用；新资源的开发；新市场的开拓；新的生产组织与管理方式的确立，也称为组织创新。;金融创新：金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。 金融创新是指商业银行为适应经济发展的要求，通过引入新技术、采用新方法、开辟新市场、构建新组织，在战略决策、制度安排、机构设置、人员准备、管理模式、业务流程和金融产品等方面开展的各项新活动，最终体现为银行风险管理能力的不断提高，以及为客户提供的服务产品和服务方式的创造与更新。引自《商业银行金融创新指引》。 ;顺应需求的变化：客户需求伴随宏观经济金融形势的变化而变化。 顺应供给的变化：科学技术的进步和发展极大降低了市场信息成本和金融交易成本，从而使得部分金融创新成为可能；此外，政府管理制度的变化也能够导致供给条件变化，从而带来金融创新。 规避既有的监管：金融业是管制严格的行业，因此各类管理法规成为金融行业创新的重要推动力量。举例来说，1961年花旗银行推出的NCDs；二十世纪八十年代以来的CLO、CBO和CDO，等。;从思维层次上看，金融创新也有三层涵义 原创型的创新 组合创新 整合拓展创新;宏观层面的金融制度创新：将金融创新与金融发展等同起来，认为整个金融业的发展史就是一部不断创新的历史； 中观层面的金融组织创新：是指上世纪60年代以来，金融机构特别是商业银行中介功能由“资金媒介型”向“风险中介型”转变而生的制度创新，以及伴生的技术创新和产品创新。其中的制度创新是核心，是政府或金融监管部门和金融机构为适应经济金融环境的变化，为更好地实现流动性，安全性和盈利性目标而逐步改变金融中介??能，创造和组合一个新的高效率的资金营运方式或营运体系的过程。 微观层面的金融业务创新：仅指金融产品或金融工具的的创新，大致可分为：风险转移型；提升流动性型；信用创新型；股权创造型，等。;对于商业银行而言，金融创新的着力点在于中观层面的金融机构创新和微观层面的金融产品创新。 机构创新：商业银行应优化内部组织结构和业务流程，形成前台营销服务职能完善、中台风险控制严密、后台保障支持有力的业务运行架构，并可结合本行实际情况，减少管理层级，逐步改造现有的“部门银行”，建立适应金融创新的“流程银行”，实现前、中、后台的相互分离与有效的协调配合。 产品创新：商业银行为客户提供金融服务，而创新的金融产品就是特色化与差异化服务的载体。;Nankai Univ.;2001年12月11日，历经15年，中国正式加入WTO。在长达数百页的中国加入WTO议定书中，金融服务贸易被浓墨重彩。从此，中国的金融开放被外在地规定了加速度和时间表，中国金融业全方位开放的时代已经开始。;WTO关于金融服务贸易的五条基本准则：（一）市场准入；（二）国民待遇；（三）最惠国待遇；（四）透明度原则；（五）逐步自由化。 根据中国加入WTO议定书，在金融服务业之中，银行业的开放承诺最为彻底：（1）审慎性发放营业许可证；（2）外汇业务及时开放；（3）人民币业务分阶段开放；（4）金融咨询类业务及时开放。;朱镕基总理：（金融对外开放）有利有弊，做好工作，争取利大于弊。 2003年，时任中国银监会副主席唐双宁表示，与外资银行相比（我国商业银行）仍存在明显差距，主要包括资产质量、资本金与盈利能力、公司治理结构以及创新能力四个方面的差距。;资产质量;资本充足率;盈利能力;公司治理：职工大会、工会、党委会 创新 ;案例分析：南京爱立信熊猫公司“移情别恋”;南京爱立信熊猫通信有限公司（以下简称“南京爱立信”）成立于1992年9月，1995年正式投产，是爱立信与南京老牌国企——熊猫电子集团合资建立，也是当时南京最大的外商投资企业。 先后有4家中资银行为南京爱立信提供担保与信用贷款、有追索权的保理融资、结算等金融服务。2001年，南京爱立信累计归还了江苏省各中资银行到期及未到期贷款19.9亿，还清了其最大合作伙伴交通银行南京分行贷款8个多亿和工商银行南京分行贷款4个多亿。2002年一季度仅在1家中资银行有累计贷款5亿，贴现余额0.5亿。; 2001年9月，南京爱立信向上海某外资银行借款6000万美元等值人民币贷款，12月底又与上海另外两家外资银行签订1亿美元等值人民币贷款，陆续还清后，2002年3月又与上海某外资银行签署了5.4亿人民币无追索保理协议。此即媒体所报道的“南京爱立信事件”。 ;