财务管理项目4管理资金营运.ppt

1.现金管理的目标 2.现金持有的动机与成本 3.现金的日常管理 4.最佳现金持有量的计算 任务4-1 管理现金 能够现金持有成本 能够确定最佳现金持有量 见教材 见教材 一、 现金持有的动机 ㈠、交易动机 ㈡、预防动机 ㈢、投机动机 二、持有现金的成本 ㈠、持有成本 ㈡、转换成本 ㈢、短缺成本 三、最佳现金持有量的计算 ㈠、成本分析模式 1、含义 2、特点 3、确定成本分析模式下的最佳现金持有量的步骤 例题见教材 （二）、存货模式 1、特点 2、基本公式 假设Q为每次证券变现的数量，T为一定时期现金总需要量；F为每次现金的转换成本；K为有价证券收益率；TC为现金管理的总成本；Q为最佳现金持有量，则：由假设前提，得出：现金管理总成本＝机会成本＋转换成本 即：　 当持有机会成本与固定性转换成本相等时，相关总成本最低。 令： 得出： ，此时为最佳现金持有 量，使总成本最低。 故，有如下结论： 最佳现金持有量： 现金管理的总成本： 或 T——一定时期现金总需要量 F——每次现金的转换成本 K——有价证券收益率 TC——现金管理的总成本 Q——最佳现金持有量