第二节--股票的发行与流通.docVIP

股票的发行和流通 股票的发行： 股票发行的目的： 基本目的； 其他目的； 股票发行方式： 有无中介机构参和：直接发行和间接发行 发行对象和发行过程中的法律依据：公募发行和私募发行 股票增资发行形式： 有偿增资发行； 无偿增资发行； 有偿无偿互配增资发行。 股票发行价格的形式： 平价发行； 溢价发行； 折价发行。 股票发行价格的确定方法： 议价法； 竞价法； 拟价法； 定价法。 股票发行的操作程序： 股票的流通： 证券交易所股票交易的程序： 1、开户 开户是投资者在经纪商处开设帐户的过程。投资者可以自主选择某家投资银行作为自己的经纪商，投资银行也可以对投资者进行综合评判。因此开户实际是一个双向选择的过程。投资者在选择投资银行时，通常要考察投资银行的资本实力、业务水平及信誉状况，择优选择。这就给投资银行提出了不断提高自身素质的要求。投资银行在接受投资者开设帐户时，首先要了解投资者是否具有法定资格。关于开户申请人的法定资格，各国有关法律均有规定，且大同小异。 投资者在经纪商处开设帐户时，要登记写明日期、姓名、性别、身份证号码、家庭住址、职业、电话等内容，还要留存印鉴并提供相关证明。这一方面为经纪商了解客户提供了一个窗口，另一方面为经纪商及投资者提供帐单送达、投资咨询等服务留下了一个途径。 开设帐户要同时开设资金帐户和证券帐户。 资金帐户：可分为三类 现金帐户：用于交易时的现金划转； 投资计划帐户：客户承诺在若干年内每月或每季投入一定金额购买某种股票； 保证金帐户：用于保证金交易时由投资者交纳一定的保证金，证券交易金额和保证金之间的差额由投资银行代垫，代垫部分按市场利率计算，并以所购证券作抵押。资金帐户通常按银行活期利率计息。 证券帐户： 证券账户的开设是因为投资者须将所持证券交由经纪商托管，由经纪商提供给客户证明所持证券品种和数量的记录。在证券交易过程中，经纪商根据客户的买卖情况自动从证券帐户中划入或划出证券。 2、委托买卖 投资者开立帐户后，就可以在投资银行的证券经营部办理委托买卖。所谓委托买卖是指证券经纪商接受投资者委托，代理投资者买卖证券，从中收取佣金的交易行为。 投资者办理委托买入证券时，必须将委托买入所需款项全额存入其交易结算资金帐户内；办理委托卖出证券时，必须是其证券帐户中实有的股票、债券或将债券足额交给证券经纪商。投资者不得采用透支方式用证券经纪商的资金买卖证券，未经授权不得动用他人名下的资金或证券。 （1）、委托指令的要素 委托指令的内容有多项，正确填写委托单或输入委托指令是投资决策得以实施和保护投资者权益的重要环节。委托指令的基本要素一般包括： ⑴证券帐号，是投资者在买卖证券交易所上市的证券时需填写证券帐户号码。 ⑵日期，是投资者委托买卖的日期，填写年、月、日。 ⑶品种，是投资者委托买卖证券的名称。填写证券名称的方法有全称、简称和代码三种。 ⑷数量，是指买卖证券的数量，可分为整数委托和零数委托。其中整数委托是指委托买卖证券的数量为一个交易单位或交易单位的整数倍。零数委托是指投资者委托证券经纪商买卖证券时，买进或卖出的证券不足证券交易所规定的一个交易单位。按我国规定一个交易单位为“一手”，股票100股为一手，基金以100份基金单位为一手，债券以人民币1000元面额为一手，1股至99股为零数委托。目前，我国只在卖出证券时才有零数委托。 ⑸价格，是指委托买卖证券的价格。它是委托能否成交和盈亏的关键。一般分为市价委托和限价委托。 市价委托是指投资者向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内当时的市场价格买进卖出证券。市价委托的优点是：没有价格上的限制，证券经纪商执行委托指令比较容易，成交迅速且成交率高。市价委托的缺点是；只有在委托执行后才知道实际的执行价格。尽管场内交易员有义务以最有利的价格为投资者买进或卖出证券，但成交价格有时会不尽人意，尤其是当市场上市价委托买入多而卖出少的时候，卖出报价会比较高；而市价委托买入少而卖出多时，买入报价会比较低。 限价委托是指投资者要求证券经纪商在执行委托指令时，必须按限定的价格或比限定的价格更有利于的价格买卖证券，即必须以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券。限价委托方式的优点是：股票可以投资者预期的价格或更有利的价格成交，有利于投资者实现预期投资计划，谋求最大利益。但是，采用现价委托时，由于限价和市价之间可能有一定的距离，故必须等市价和限价一致时才有可能成交。此时，如果有市价委托出现，市价委托将优先成交。因此限价委托成交速度慢，有时甚至无法成交。在证券价格变动较大时，投资者采用限价委托容易坐失良机，遭受损失。 ⑹时间，是指投资者填写委托单的具体时间，也可由证券经纪商填写委托时间。这是检查证券经纪商是否执行时间优先的原则。、 ⑺有效