金工看策略：什么是Beta？从CAPM说起-20200209-长江证券.pdf

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2020-04-05 发布于安徽
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[Table_MainInfo] ┃研究报告 ┃ 金工看策略 2020-2-9 金融工程┃专题报告什么是Beta？从CAPM 说起 [Table_Author] 报告要点分析师覃川桃（8621  Beta 不仅可以描述风险，还能刻画风格 qinct@ Beta 是CAPM 模型给出的对资产的风险暴露最直观的刻画，而 Fama-French 执业证书编号：S0490513030001 三因子模型则在其基础上引进了对资产在大小盘风格和高低估值风格上偏离的分析师刘胜利刻画，两者都决定了资产的配置方向。（8621 liusl4@  因子收益是描述风格切换的量化形式执业证书编号：S0490517070006 将全市场的个股按照市值大小分成大市值组和小市值组，做多小市值做空大市分析师陈洁敏（8621 值组构建的多空组合收益，描述了市场大小盘风格的相对强弱。将全市场个股 chenjm5@ 按照估值大小分成高估值组和低估值组，做多低估值做空高估值组构建的多空