里根与特朗普税制改革的比较分析及对中国的启示（下）.pdf

里根与特朗普税制改革的比较分析及对中国的启示（里根与特朗普税制改革的比较分析及对中国的启示 （下下）） 里根与特朗普税制改革的比较分析及对中国的启示里根与特朗普税制改革的比较分析及对中国的启示 （（下下）） 2018年 07月 26 日 （三）评价 1.争议仍然很大 关于特朗普税改，一直存在很大争议。一些著名经济学家怀疑特朗普减税的效果。2008 年 诺贝尔经济学奖得主克鲁格曼（Paul Krugman）更是直接指出在接下来的五年里，工人的 工资不会增加。一些富人如索罗斯等人不仅反对减税，而且要求给富人加税。减税方案尚 未通过时，一些国家就对其中的某些规定提出强烈的反对意见。就是最后通过的税改方案 也只是以微弱优势通过。对税改是否能给美国经济带来繁荣仍有不同声音，如美国经济增 长已经不错，不需要减税；又如美国制造业的发展，税收不是唯一的决定因素；减税会导 致美国更多的财政赤字，拖累未来经济；减税会让美国的收入分配问题更加严重，加剧贫 富分化。 一些主要条款计划在接下来的八年内到期。如何让这些措施永久化也是一个问题。否则 2021 年和 2022年之后，美国公司税负就可能增加。个人所得税的变化也将于 2025年到期。 （23） 特朗普税改没有解决联邦税法需要改革的所有问题。 特朗普税改，已经引起世界公司 所得税的逐底竞争，英国、法国、澳大利亚已经减税，德国、日本等也在酝酿减税。特朗 普税改还应关注其对国际税收合作的影响。但是，特朗普税改刚刚起步，对经济社会的全 面影响还有待观察。 2.减税力度 （24） 根据美国国会税收联合委员会对未来 10个财政年度（2018-2027 年）的估计 ，这10 年减税总额达 14560亿美元，其中企业税制改革减税 6538 亿美元，个人所得税减税 11266 亿美元，国际税制改革增税 3244 亿美元。就此，有关的研究者认为，一年平均减税 1456 亿美元，只占 2016年美国税收总收入约 48000亿美元（包括社保税）的 3%左右，减税力 （25） 度不大。 一年减税规模与 2016 年联邦税收收入约 33000 亿美元之比约为4.41%。这样 的占比，确实不高。要将这样的税改称为“减税”都有点勉强，更谈不上什么 1986 年税 制改革以来美国又一次力度大的“减税”。但是，细究下去，我们就会发现这种判断不能 成立。特朗普税改的增税是国际税制改革带来的。个人所得税和企业所得税都是减税，减 税规模达到 17804 亿美元。仅仅考虑国内因素，这样的减税规模占美国税收总收入（还按 上述 2016年数据计算）之比达到 37.09%，占美国联邦税收总收入的 53.95%。这样的比例 是惊人的！这符合特朗普税改是三十年来美国力度最大的一次减税的判断。这也提醒我们 千万不要误判特朗普减税效果。 特朗普税改对企业的影响也很大。对于原先适用 35%税率的公司来说，税率下降到 21%， （26） 减税力度不可谓不大。美国适用 15%税率的公司较少，大多数公司适用 35%的税率。 有 人认为，美国各州还要征收一定比例（约 4%）的公司所得税，这样，美国公司所得税税率 约为 25%，并不算太低。这种认识其实有点偏颇。从国际税收竞争来看，美国适用 35%税 率的公司本来在这么高的税率下都能与低税率国家的企业进行竞争，而今税率下调了 14 个百分点，竞争实力大幅度提升是不争的事实。美国税制竞争力的大幅度提高对于任何国 家来说，都不能小看其影响。 实际上，美国的公司减税不仅表现在税率上，还表现在资本性投资费用化上。这个影响同 样不可小觑。资本性投资费用化，可以视为一种极端的加速折旧政策，对于公司利润的影 响相当正面。 特朗普税改中有些规定看不出来是增税还是减税，实际情况应结合其他信息才能作出判断。