财务管理10流动负债管理.pptxVIP

第十章 流动负债管理;第一节 短期融资政策;3;4;5;6;7;8; 营运资产融资政策（稳健型）;10;11;第二节 商业信用;应付账款的放弃现金折扣成本 购货100万元，卖方的信用条件：“2/10，n/30”;某公司购入200万元的材料时，供应商提供了“1/20，n/40”的信用条件，试决策下列不相关问题： 1、如公司现在资金短缺，但能以15％的利率贷款，公司应做何选择？ 2、如公司现在刚好有200万元的资金可用，但另有一短期投资项目,其年收益率为15％，公司应做何选择？ 3、如另外有一家供应商提供了“2/30，n/60”的信用条件，其他情况与第一家供应商完全相同，公司现在资金短缺，但能以10％的利率贷款，公司应做何选择？如公司无法贷到所需款项，公司又应做何选择？;1、放弃现金折扣的成本= =18.18% 因为借款利率（15％）小于放弃现金折扣的成本，所以应借款享受现金折扣。 2、因为投资收益率（15％）小于放弃现金折扣的成本（18.18％），所以应放弃投资机会，享受现金折扣。;3、放弃现金折扣的成本= 如公司能以10％的利率贷款，即要享受现金折扣，则应选择第二家供应商。