北京现代与长安福特对标分析研究《汽车工业研究》.pdfVIP

北京现代与长安福特对标分析研究 作者：顾洪建、康凯 概要：北京现代和长安福特是近年来在中国市场上升速度较快的两家整车生产企业，各自作为北汽和长安 旗下乘用车板块不可或缺的支柱性子公司，具有很多的异同性，本次我们将对海外母公司、中国市场 合资公司及产品进行三层次的对标分析。 本文发表于《汽车工业研究》杂志，由范海涛主编分享 1. 现代及福特全球市场发展情况 1.1 现代 概要 现代汽车集团（现代汽车与起亚汽车）近几年快速扩张，但 2012 年由于韩国发生部分罢工，同意工会 提出的缩短劳动时间等劳动条件造成产能低下，还出现了韩元走高以及在美国涉嫌虚报燃效、进行大规模 召回等多个负面因素。 图 2-1 现代集团全球产量构成 近几年快速增长后， 2011 年现代汽车的全球工厂实现 107.4%的开工率， 2012 年实现 108.4%的开工率。 加上韩国工厂缩短工作时间、美国市场扩大等，造成供应能力不足。 2013 年 1～7 月期间，集团在美国市场 的份额从 9.0%缩小至 8.2%。 现代汽车集团的业绩方面，销售额增长率下降（ 2013 年 1～6 月期间起亚汽车销售额下降 0.6%)，但现 代汽车与起亚汽车的营业利润率分别在 10%与 8%左右，保持高水平的收益能力。 生产情况 近几年，现代汽车集团的全球销量 2010 年同比增长 108 万台， 2011 年同比增长 86 万台， 2012 年同比 增长 53 万，销量迅速扩大，达到 713 万台（超过销售 567 万台的福特，居世界第 5 ）。扩大销量的同时，现 代还希望快速提高产品品质（参看上述相关报告） 。 然而， 2012 年韩国国内工厂采取包括缩短劳动时间等在内的劳动条件，使得全球供应能力不足的问题 浮出水面。 2013 年 1～6 月集团全球出货量比去年同期的 357.8 万增加 25.8 万，扩大至 383.6 万台。其中启 动新工厂的中国、巴西、以及 2012 年秋季采取 3 班制生产的美国等地区，本地工厂出货量增加 35 万台， 但韩国国内工厂出口量下降 8.9 万台，韩国出口至美国市场的出口量下降，美国零售量减少 8,000 台。除新 工厂以外，现有领域的销售同比持平或略降。 市场预测 图 2-2 现代全球市场预测 全球性研究机构 LMCAutomotive 公司截至 2013 年 6 月的预测显示，现代集团 2013 年产量将同比增长 5.9%至 765 万台，到 2016 年将达到 835 万台。 2013 年中国产量将同比扩大 15.9%至 154 万台，支持现代集 团销售的稳定上升。中国产量到 2016 年将达到近 200 万台，比 2013 年将大幅增长约 30%。 1.2 福特 概要 北美汽车产业继续强势复苏。消费者替换旧车的需求以及家庭收支的转好，为消费者利用低成本贷款 提供条件。 汽车产业的复苏为福特带来巨大收益， 2012 年福特税前总利润达到 80 亿美元， 主要得益于北美 的销售。但由于全球销量仅达到 570 万台，略有下降，因此销量与上年度持平，同比 2011 年下降 0.5%。但 仍超过了 2010 年的 530 万台。 福特预计今后最具增长潜力的地区是北美与亚洲。福特为了应对这种需求，正在扩大全球产能。 LMCAutomotive 预测福特全球轻型车产量将持续增长直至 2016 年。 2011-2016 期间的年平均增长率预计在 4.6% ，该增长率将主要来自对北美、亚太非，特别是中国、印度和泰国的投资。 市场情况 2012 年，福特总销量达 567 万台，略低于