第四章 偿债能力分析.pptxVIP

第三章　偿债能力分析《财务报表分析》[教学目的] 通过本章学习，了解短期和长期偿债能力的影响因素，掌握如何在实践中开展长短期偿债能力的分析方法。[教学重点与难点]1.长、短期偿债能力的分析评价指标及指标的应用；2.表外项目对偿债能力的影响及其分析。[教学内容] 第一节 短期偿债能力的分析第二节 长期偿债能力的分析第一节 短期偿债能力的分析一、短期偿债能力的意义二、短期偿债能力的概念三、短期偿债能力的影响因素四、反映短期偿债能力的指标偿债能力分析的内容短期偿债能力分析：一年以内（流动资产与流动负债的对比）长期偿债能力分析：一年以上影响短期偿债能力的因素（1）流动资产的质量（变现速度、变现价值）（2）流动负债的结构（现金偿还与非现金偿还的要求）（3）企业的融资能力（4）其他因素准备变现的长期资产良好的商业信用尚未使用的银行授信额度担保责任、已贴现的商业汇票引起的负债未做记录的或有负债短期偿债能力比率分析（１）　流动比率①　计算：流动比率＝流动资产/流动负债　②传统观点认为：该比率为２就比较安全③评价：一般来说，该比率越高，则企业的　短期偿债能力就越强，但并非越高越好④该比率过高，则说明 ？请大家思考　短期偿债能力比率分析 　▲　存货积压 ▲应收帐款增多且收帐期延长 ▲闲置资金持有量过多 ▲待摊费用和待处理财产损失增加 ▲　容易导致机会成本增加、获利能力降低 ⑤　流动比率的局限性　▲较高的流动比率只能说明企业有足够　的可变现资产用来偿债，并不表明有　足够的现金可以偿债短期偿债能力比率分析▲流动资产存在长期化问题▲流动资产中存在大量的虚拟资产不能偿债⑥　流动比率容易被操纵链接财务比率../徐%20财务报表/教案/第四章/财务分析——比率.ppt财务分析../徐%20财务报表/教案/第四章/财务分析——比率.ppt——../徐%20财务报表/教案/第四章/财务分析——比率.ppt比率../徐%20财务报表/教案/第四章/财务分析——比率.ppt.ppt../徐%20财务报表/教案/第四章/流动比率.doc流动比率../徐%20财务报表/教案/第四章/流动比率.doc.doc流动比率广泛运用于计量流动性的原因可以计量流动负债的偿还能力亏损缓冲能力：反映企业抵御价值缩水的安全程度。流动基金储备：计量企业应付现金流量的不确定性和突发事件的安全程度。几大行业的流动比率饮食业：1.5电影业：1.8食品店：2印刷出版业：2.1电机设备：2.5教育服务：2.3普通商业：3.9案例分析1假设你是银行家：国际机器公司申请200万美元的一年期短期贷款用于其在英国的扩展。在对该公司进行贷款分析时，你计算出公司的流动比率是4：1，其中有近160万美元的流动资产。同行业竞争者的平均流动比率是1.9：1。根据这些信息，你对该公司的贷款申请会持什么意见？如果公司申请的是十年期的长期贷款，你的决定会有什么不同吗？案例分析假设你是咨询师：假设你在King娱乐公司做管理咨询，你的一项任务是使存货成本更加合理。在考察了前期业绩和存货报告后，你建议通过加强存货管理以减少存货。你预期现有的存货周转率将从20提高到25。节省下来的资金用于偿还流动负债——持有流动负债的年成本是10%，假设预期销售收入为1.5亿美元，预期销货成本为1亿美元，你预计会节约多少成本？短期偿债能力比率分析(２)　速动比率①　计算　　　速动比率＝②　速动资产的两种算法　速动资产＝流动资产－存货－待摊费用　速动资产＝货币资金＋短期可上市债券　＋应收帐款净额③　速动比率的合理标准：通常认为１就安全短期偿债能力比率分析④　速动比率的合理标准：通常认为１就安全⑤　该指标越高说明偿债能力越强，但并非越高　越好⑥　速动比率的局限性　　▲　应收帐款的长期化链接财务比率../徐%20财务报表/教案/第四章/财务分析——比率.ppt财务分析../徐%20财务报表/教案/第四章/财务分析——比率.ppt——../徐%20财务报表/教案/第四章/财务分析——比率.ppt比率../徐%20财务报表/教案/第四章/财务分析——比率.ppt.ppt　../徐%20财务报表/教案/第四章/流动比率.doc流动比率../徐%20财务报表/教案/第四章/流动比率.doc.doc短期偿债能力比率分析（３）　现金比率①　计算　现金比率＝②　该指标越高说明偿债能力越强③　该指标过高则说明资金使用效果差../徐%20财务报表/教案/第四章/流动比率.doc流动比率../徐%20财务报表/教案/第四章/流动比率.doc.doc短期偿债能力比率分析（4）现金流动负债比率①计算：=经营现金净流入/流动负债②越高,偿债能力越强③并不是越大越好（闲置资金太多，收益能力不强）（5）近期支付能力分析：能动用的货币资金-急需支付的各种款项。../