《技术指标分析大全》--macd 指标买卖点详解.docVIP

第 5 章 MACD 指标买卖点详解 前面我们已经提到过 K 线图、均线、成交量等技术指标，这些指标有一个特点，可以直接从市场上 看到或经过简单的计算得到，可以归类为直接技术指标。但是还有一些技术指标，采用了更加复杂的数 学或统计方法，属于间接的、衍生性的技术指标。从本章开始我们将介绍这些指标，首先介绍 MACD 指标。 5.1 新股民学 MACD 指标 【历史】 MACD（Moving Average Convergence and Divergence）是由美国著名投资专家杰拉德·阿佩尔（Gerald Appel）于 1979 年首创发明的一项股票市场技术分析工具。杰拉德·阿佩尔是阿佩尔资产管理公司及 Signalert 投资咨询公司的 CEO，后者管理着 5 亿美元的客户资产。杰拉德因在技术分析和选时交易方面 的造诣而闻名全球，他创造了指数平滑移动平均线（MACD），被公认为 MACD 之父。 【原理】 M ACD 指标，通过计算短期（常用 12 日）移动平均线与长期（常用 26 日）移动平均线之间的聚合 与分离状况（即差值），对股票买进、卖出时机作出研判，在炒股软件上可以看到，M ACD 常见的形式 是一条绕着零线上下不断波动的曲线。 M ACD 指标在计算过程中，采用短期的移动平均线减去长期的移动平均线，如果出现正值，说明短 期股价平均值高于长期股价平均值，个股处于积极的走势之中；反之，当短期移动平均线减去长期的移 动平均线出现负值，说明短期股价走势低于长期股价，个股处于弱势。 用一个物理学的名词来理解，MACD 指标相当于是股价走势的“加速度”，一旦其方向（向上或向 下）确立后，股价将加快向该方向发展。 【种类】 构成 MACD 指标的有 DIFF 线、DEA 线以及柱状线三类。其中， DIFF 线，是指由于 12 日股价移动平均线移动快速，26 日股价移动平均线则运动得较慢，两条移动 平均线会形成一定的差值，这一差值就用 DIFF 线来表示。其计算过程如下： 12 日平滑系数（S12）=2/（12+1）=0.1538 26 日平滑系数（L26）=2/（26+1）=0.0741 12 日指数平均值（12 日 EMA）=0.1538×当日收盘价 + 11/（12+1）×昨日的 12 日 EMA 26 日指数平均值（26 日 EMA）=0.0741×当日收盘价 + 25/（26+1）×昨日的 26 日 EMA 差离率（DIFF）=12 日 EMA-26 日 EMA 其中，EM A（Exponential Moving Average）即指数移动平均数指标，是 EXPMA 指标的简称，是以 指数式递减加权方法对数据进行的移动平均处理，即各数值的加权是随时间前移而指数式递减，越近期 的数据权重越大。 DEA 线，是指 9 日 DIFF 的指数移动平均线，用作信号线。计算公式如下： 九日 DIFF 平滑移动平均值（DEA）=当日的 DIFF×0.2 +昨日的 DEA×0.8 分析软件上还有一个指标叫柱状线（BAR），计算公式如下： BAR=2×（DIFF-DEA） 柱状图是指标的指标，是由 DIFF 和 DEA 推算出来的。MACD 指标是由股价走势推算出来，而柱 状图又是由 MACD 的两个指标（DIFF 和 DEA）推算出来，因此 MACD 柱状图与股价走势相比减少了 短期波动的影响，趋势性增强的同时也变得迟钝。 【实践应用】 M ACD 指标虽然是由股价推演而来，但由于设置了权重并进行了指数移动平均，过滤了短期的股价 波动，趋势特性比较明显，因此相比 K 线图指标而言，MACD 在中短期趋势研判方面作用更明显，可 用于判断股票的买入和卖出机会。 5.2 MACD 指标买入信号 M ACD 指标通过多样化的数理统计方式，把股票价格蕴含的趋势信息以图形化的形式表达出来，投 资者通过关注 MACD 指标的走势形态，可以对股票价格的趋势形成判断，进而指导自己的操作，减少 跟风操作的盲目性。在实践当中，MACD 指标形成的典型买入形态有以下几类： 5.2.1 底部金叉后扩散 【形态描述】 金叉，又见金叉！作为技术指标分析的常见术语，“金叉”可用于多个技术指标的走势之中，它形 象、生动地说明了个股欣欣向荣的未来。 M ACD 底部金叉，是指 MACD 指标的两根曲线 DIFF 和 DEA 线都已向下发展到离零线相当远的低 位，而且 DIFF 线处在 DEA 线之下，在这种情况下，DIFF 线突然扭转方向，转头向上然后上穿 DEA 线 并形成了金叉，同时 DIFF 和 DEA 线之间的距离也逐渐拉开，出现扩散形状。 【市场含义】 DIFF 线表示 12 日股价移动平均线减去 26 日股价移动平均线的差值，当 DIFF 线处于负数时，