中国金融市场的开放和金融全球化教学材料.pptVIP

适当的货币政策中介目标 1 统计中遗漏项目 国内金融机构外汇存款 外资金融机构存款 以货币供应量为中介目标的缺陷 2 货币需求的改变 金融机构多元化发展 金融工具的创新 中国金融市场的开放和金融全球化 报告的逻辑重点 商业银行 中国人民银行 货币政策 风险控制 金融市场开放后的重压 中间业务 混业经营 银行上市 信用创造 盈利模式 核心竞争力 10月27日，工行以556.5亿股的最大发行规模和超过210亿美元的最大筹资金额，完成全球最大的一宗IPO，并首创A+H同步发行的模式。 于是我们不由得提出疑问：为何在中国入世之后中国的银行业加快了上市的步伐？ 从工行的上市说起 存贷款期限结构 活期 存款 短期 贷款 定期 存款 中长期 贷款 当活期、定期储蓄大体上保持平稳之时，银行的贷款结构却发生了实质性的变化。 短期贷款中长期贷款 中长期贷款短期贷款 当定期存款小幅下降时，不得不依赖活期存款的滚动来支撑中长期贷款的实现。 中国期限结构现状的分析 贷款质量 固定资产重复投资的管制 房地产“国八条”的出台 企业 汇率风险 产能放空 盈利能力下降 贷款质量如何保证？ 人民币升值 宏观调控 传统的盈利模式所受到的挑战 传统中国银行收入中： 中间业务 10% 存贷差 90% 中间业务占营业收入的比重 2004年中、外资商业银行中间业务竞争力比较 2003年，招商银行在国内银行业第一个推出公司银行业务点金品牌，代表招商银行批发银行业务整体形象 现代企业不仅需要传统的商业银行服务，更需要能够有机嵌入企业经营内核的个性化、综合化金融服务解决方案。 招商银行点金品牌体系基于对公司客户对银行服务需求的深刻理解，针对客户对结算服务、现金管理、贷款融资、国际业务、资产管理、投资银行六类服务需求，致力按网上企业、银行现金管理、公司融资、中小企业融资、贸易融资、国际结算、离岸业务、同业金融、资产托管、企业年金、公司理财、投资银行等12条产品线为客户提供精细化的产品和综合化的金融解决方案，与客户一道善用金融，探索成长之道。 CASE STUDY: 中间业务面临的发展机遇 中国经济日趋国际化带来商业银行跨国中间业务需求的增长 国际结算业务 汇率改革导致的风险增大 中产阶层人数的迅速增长和人们消费习惯的改变有利于中间业务的发展 混业经营趋势为商业银行拓展中间业务提供了广阔的空间 金融避险工具 外汇衍生产品 混业在我国已具备的条件 金融创新---根本保证 表外业务 共同基金 金融业务电子化、网络化---技术基础 商业银行内控机制较以往有改善 金融监管水平提高---宏观环境 我国分业体制下的现有混业模式 光大集团　「光大模式」 国有四大银行　「中银模式」 非金融机构控股或参股了包括银行、证券、保险，其他金融服务公司及非金融实体在内的附属公司或子公司 银行业和证券业合作 银行业向证券业提供融资, 同时开拓了除存贷利差之外的利润来源 发展资产证券化业务 帮助证券公司进行公司上市业务 1 2 3 资金合作 开展代理保险业务 住房按揭贷款与履约保险 银行业和保险业合作 不再限于单纯代收保费和争取存款等方面 可能出现的混业经营银行模式 Text 一站式金融服务 零售银行服务 专业金融服务 公司与投资银行服务 全球投资管理服务 资产管理、私人财富管理、有价证券服务、网上理财等 财务 人寿保险、客户信贷、IT租赁与管理、汽车租赁等 工行上市资金四大用途 海外发展以及信贷业务需求 未来可能出现的混业经营 必要的海外收购 资金运作 传统主营收入 信用创造 金融创新 中间业务 当盈利模式不仅仅维系于存贷利差，当利润更多的来自于蓬勃发展的中间业务之时，中国银行将迎来核心竞争力的提升。 当信用创造不再一味地局限于发放贷款，而是更为关注贷款的结构与质量、更关注于信用创造服务的多样化与个性化时，银行传统的盈利模式将发生振奋人心的变化。 货币政策 风险管理 金融稳定 开放下的中国人民银行 货币政策的有效实施需要以稳健的金融机构和金融市场环境为条件，而有效的监管又要以适当的货币政策为背景 货币政策是否有效？ 1. 如何选择货币政策工具？ 2. 选择怎样的中介目标? 3. 研究货币政策我们有这样的逻辑展开： 封闭经济 通过控制国内金融机构，使货币政策有效作用于微观经济主体，实现其政策意图 两种金融市场 开放经济 中央银行宏观调控的对象增加，货币政策的直接覆盖面缩小 货币政策的控制力 外资金融机构根据货币政策进行的反政策意图操作 从紧的货币政策 外资金融机构将从国际金融市