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基金基础知识介绍 基金销售培训资料 2011年7月 海通证券合肥营业部 目 录 一、基金投资入门 二、开放式基金交易常识 三、如何进行基金投资 一、基金投资入门 1、证券投资基金的概念 证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 2、证券投资基金常见分类 根据运作方式：封闭式基金、开放式基金 根据投资对象：股票型基金、配置型基金、债券型基金、货币型基金、保本型基金 根据投资理念 ：主动型基金、被动（指数）型基金 特殊类型：FOF、ETF、LOF、QDII、创新型封闭式基金等 根据运作方式：封闭式基金、开放式基金 封闭式基金 开放式基金 封闭期 有 无 规 模 固定 不固定 交易方式 场内买卖 场外认、申购，赎回；场内买卖（ETF、LOF） 交易价格 由买卖双方决定 基金单位资产净值 溢价或折价 有 无 交易费用 与买卖股票相同 按交易方式收取费用 信息披露 每周公布一次单位净值 每个开放日公布单位净值 投资策略 长期 中、长期 根据投资对象：股票型基金、配置型基金、债券型基金、货币型基金、保本型基金 大类 基金类型 基金说明 股票型基金 股票型 主要投资于股票，股票占资产净值的比例 ≥60%?? 配置型基金 积极配置型 主要投资于股票、债券以及货币市场工具； 固定收益类资产占资产净值的比例 50% 保守配置型 主要投资于股票、债券以及货币市场工具的基金； 固定收益类资产占资产净值的比例 ≥ 50% 债券型基金 普通债券 主要投资于债券，债券投资占资产净值的比例 ≥ 80% ； 短债基金 主要投资于债券，债券投资占资产净值的比例 ≥ 80% ； 纯股票投资的比例不超过 20%且债券组合久期不超过 3 年 货币市场基金 货币市场 主要投资于货币市场工具，货币市场工具包括短期债券、央行票据、回购、同业存款、大额存单、商业票据等 保本基金 保本基金 基金招募说明书中明确规定相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资人提供本金或收益的保障 根据投资理念：主动型基金、被动（指数）型基金 主动型基金是力图取得超越基准组合的基金 被动（指数）型基金是指按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。 主要特点： 费用低廉 分散和防范风险 这些优点在一个较长的时期里可以表现得更为突出。 特殊类型：FOF、ETF、LOF、QDII、创新型封闭式基金 FOF：即基金中的基金，是以其它证券投资基金为投资对象的基金，并因此间接持有股票、债券等证券资产。投资FOF 就等于投资多只基金；是一种可长期投资的金融工具。 ETF：即交易所交易基金，是在交易所上市交易的，基金份额可变的一种开放式基金。ETF结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点。投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖，又可以像开放式基金一样申购、赎回。在一级市场上，大投资者可以用一揽子股票换份额（申购）、以份额换一揽子股票（赎回），中小投资者难以参与。在二级市场上，无论是大投资者还是中小投资者都可以按市场价格进行ETF份额的交易。ETF都是跟踪某一选定指数的，本质上是一种指数基金。与传统指数基金相比，ETF买卖更为方便，成本更低 特殊类型：FOF、ETF、LOF、QDII、创新型封闭式基金 LOF：即上市开放式基金，既可以在场外市场进行基金份额申购赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易。与ETF不同的是，LOF的申购、赎回都是基金份额与现金的交易，可在代销网点进行；而ETF的申购、赎回则是基金份额与一揽子股票的交易，且通过交易所进行 QDII：即经政府许可进行境外资本市场投资的合格境内投资基金，如嘉实海外、南方全球、上投摩根亚太、华夏全球等 创新型封闭式基金：即在传统的开放式基金基础上，设置一定的封闭期，如大成优选股票型、国投瑞银瑞福分级等 3、国内基金类型 基金类型 数量合计(只) 占比(%) 股票型基金 176 45.80 封闭式股票型基金 34 8.90 开放式股票型基金 142 37.00 混合型基金 107 27.90 封闭式混合型基金 1 0.30 开放式混合型基金 106 27.60 债券型基金 45 11.70 封闭式债券型基金 0 0.00 开放式债券型基金 45 11.70 货币型基金 51 13.30 保本型基金 5 1.30 合计 384 100.00 4、基金