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高泽金;第八章 表外业务;广义的表外业务（广义的中间业务）;狭义的表外业务：未列入资产负债表，但同表内业务关系密切，在一定条件下会转为表内资产、负债业务的经营活动。是风险程度较高的中间业务 狭义中间业务：不在资产负债表内反映的，银行以中间人身份办理收付、委托事项，收取手续费的业务；是基本上没有风险和风险较低的中间业务;表外业务的产生和发展;商业银行表外业务管理;一）担保或类似的或有负债表外业务;1、保函;保函的基本当事人;保函的分类;见索即偿保函;从属性质的保函;2、备用信用证;备用信用证特点;独立保函与备用信用证的相同点;保函与备用信用证的区别;3、贷款出售;贷款出售的作用;4、贷款证券化 ;原始贷款发放银行;;;资产证券化的作用;资产证券化的限制因素;二）承诺类业务;交易主体;票据发行便利的作用;2、贷款承诺;贷款承诺的作用;三）金融衍生工具交易业务;1、远期合约;远期利率协议;;基本操作;案 例;远期利率协议的特点;2、期货合约;互换业务（swap）;互换的特点;互换交易的类型;利率互换;固定利率常以一定年限的政府债券利率为准，加一定利差 浮动利率常以伦敦同业银行拆借利率LIBOR（6个月）为基准利率 买价：报价人愿购买一个固定利率而不愿承担浮动利率风险 卖价：报价人愿出售一个固定利率而承担浮动利率风险;利率互换套利;;;一家储蓄贷款机构的资产一半是长期住房抵押贷款。这家机构提出和一家银行做1亿美元利息支付的互换交易。后者能够以LIBOR（8.05%）借到短期资金，以8.95%借到长期资金，而这家储蓄贷款机构必须为短期负债支付LIBOR+1.5%，为长期负债支付10.75%。说明双方如何达成一笔互换交易，使得两者收益大致相等。;信用违约互换;;;期权合约;期权类型;权证warrant;收益;收益;收益和亏损的非对称性;在这种看似不对称的条件下为什么还会有期权的卖方？; 某投资者购置了一块土地，价格10万元,预期未来一年中土地的价格可能下降，价格波动在9.6万元～10万元之间； 为了规避风险，可以4 000元的价格出售一份这块土地的看涨期权合约，执行价定为11万元； 结果会是什么呢?;;假设一家银行想下月吸收1.5??元新存款，今天可比存款的利率是8%，但是预期该利率下月上升到8.25%。考虑到借款成本可能上升，管理层希望使用一种期货合约，你愿意推荐哪种合约？ ;;