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2020-06-09 发布于陕西
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5长期资金筹集方式简.pdf

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第五章长期资金筹集方式长期与短期资金权益性证券具有期权特征混合性证券普通股主权资金优先股混合性证券认股权证直接融资长期资金可转换债券债权性证券长期债券借入资金长期借款融资租赁间接融资短期借款短期资金借入资金商业信用直接融资发行短期融资券第一节发行普通股一、股票发行价格的确定方法 1、市盈率法股票发行价格=每股收益×市盈率每股收益通常采用近3年利润的加权平均值 2、竞价确定法（略）二、普通股筹资的优缺点普通股主权资金优先股认股权证直接融资长期资金可转换债券长期债券借入资金长期借款间接融资融资租赁优点缺点 1. 增强公司信誉和举债能力； 1. 资金成本较高； 2. 筹资风险小； 2. 容易分散控制权; 3. 有利于足额募集资金。第二节长期借款一、长期借款的种类按提供长期借款的机构不同 •政策性银行贷款 •商业银行贷款 •其他金融机构贷款按借款是否需要提供担保 •抵押借款 •信用借款一、长期借款的种类我国的商业银行我国的政策性银行一、长期借款的种类进出口银行支持上海振华港口公司出口牙买加集装箱起重机开行贷款300亿元支持三峡工程建设二、借款合同的内容款条护保性般一的目保持资产的流动性限制现金外流