第八章股票投资理财二知识课件.pptVIP

第八章 股票投资理财（二） ;;第一节 技术分析基础;证券投资技术分析： 以证券市场过去和现在的市场行为为分析 对象 运用图表、形态、逻辑和数学的方法，探 索证券市场已有的典型变化规律 并据此预测证券市场的未来变化趋势;;技术分析的三大假设条件;公司运营;证券价格沿趋势波动（根本、核心条件） 物理学：惯性 一旦供求关系确定了，证券价格的走势就会一直持续下去，价格变动具有保持原来运动方向的惯性，证券价格遵循一定的规律变动;历史会重演:市场行为和证券价格走势会历史重演 人类心理学 当市场出现与过去相同 或相似的情况时，投资者 会根据过去的成功经验和 失败教训来做出目前的投 资选择。 根据历史资料概括出来的规律包含了未来证券市场的一切变动趋势。;缺陷:一切理论假设都有不合理的一面 信息损失 证券价格最终受到内在价值的影响 历史不是简单的重复 ;技术分析的四大要素;价量配合 过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为 时间可以消耗能量，也可以积蓄能量 价格波动在一定时期内存在极限;技术分析的理论基础表现在： 1 证券价格由供求关系决定 2 供求由合理和非合理因素决定 3 市场行为能反映一切信息 4 市场价格平均指数可以解释和反映市场大部分行为 5 价格变化在一段时间内呈趋势变动 6 历史常常重演 ;技术分析方法的分类;运用技术分析方法应注意的问题;技术分析的不足 －注重结果，无理论支撑 －信号滞后 －市场的短期不正常趋势 －具体预测时机和转折点的难度 －单个技术指标应用缺陷;第二节 K线理论; ;;K线的主要典型形状;十字形：收盘价与开盘价相同;单日K线的形状分析;大阳线：一般出现在上升趋势中， 表明短期后市仍趋于上升 大阴线：一般出现在下跌趋势中， 表明短期后市仍趋于下跌;长下影阳线：开市后股价一度大幅下挫，而后节节回升。低位承接力强，后市趋于上升的可能性大。 长下影阴线：最终收盘价未能高于开盘价，可能上升，但力量不及长下影阳线。;带帽阳线：价格扬升，无力在高位站稳，上升压力很强，后市可能转趋下跌 带帽阴线：后市仍有一段时间下跌，如果在上升趋势中，价格可能转升为跌;上升转折线：价格全日下跌后收复，是转跌为升的信号，后市会持续上升 下跌转折线：强烈的下跌信号，市场沽售力量相当大;重复： 多方与空方优势的衡量，主要依靠上下影线和实体的长度来确定。 －上影线越长，下影线越短，实体越短，越有 利于空方占优 －上影线越短，下影线越长，实体越长，越有 利于多方占优 ;第三节 切线分析方法;趋势和趋势线;上升：峰和谷依次递升;趋势分为三种： 主要趋势：持续时间长，波动幅度大 次要趋势：在主要趋势过程中进行的局部调整和回撤 短暂趋势：对次要趋势进行的调整，在道氏理论中，是不重要的;;趋势线：用直线将证券价格变化的趋势表示出来;关键：正确判断趋势线的高点和低点 反转低点和反转高点 原始上升趋势线和原始下降趋势线 ;支撑线和压力线;压力线（resistance line）：阻挡线 价格上涨到某一价位或价格区域，在其上 方，卖方压力挡住了买方推进，价格由升 转跌;支撑线和压力线的意义 －如果上升趋势要继续下去，每个相继的支撑水平必须高过前一个支撑水平，每个相继的阻挡水平也必须高过前一个高点；反之亦然 －在上升趋势中，一轮调整未能突破压力线，如果往后的股价又突破了支撑线，通常趋势有变；反之亦然;压力;压力线和支撑线的转化 －如果一条支撑线被突破，那么支撑线可能成为压力线；反之一条压力线可能成为支撑线。条件是，被有效的、足够强大的股价变动突破。 －市场将在更大范围内寻求新的平衡 －突破能量不够或时间不充分，可能带来假突破;600094 华源股份 （2005/11/30－2006/8/16）;600269 赣粤高速 （2005/9/2－2006/8/16）;判断有效突破的参考标准 突破必须是收盘价的突破 必须超过突破点位3％以上的幅度 向上突破必须有成交量的配合，向下突破则不必 突破点位至少维持3天以上的持续时间;支撑线和压力线的确认与修正 确认带有人为的主观的因素 一条支撑线或压力线对当前影响的重 要性体现在三个方面： 股价在这个区域停留时间的长短 伴随成交量的大小 这个区域发生的时间距离当前这个时期的远近;600305 恒顺醋业 （2005/10/13－2006/8/16）;600421 国药股份 （2005/11/1－2006/8/16）;趋势线与轨道线;趋势线的有效性 对今后的股价变化起约束作用 趋势线被触及