第43讲_股票市场的结构、股票上市条件、上市公司退市、退市安排、科创板公司的终止上市、公司债券发行与交易中的信.docVIP

经济法（2019）考试辅导 第七章+证券法律制度 原创不易，侵权必究 第PAGE \* Arabic 1页 ? 本章单元框架 ? ? 第五单元? 上市公司股票交易制度 ? 本单元考点框架 ? 考点1：股票市场的结构（★）（P258） 1.概述 2.主板市场 （1）集中竞价的交易市场 ①交易所只接受会员申报，因此，投资者必须委托作为交易所会员的证券经纪商下达买卖股票的指令，经纪商按照接受客户委托的先后顺序向交易主机申报。 ②我国目前的证券集中竞价交易一般采用电脑集合竞价和连续竞价两种交易方式。 ③在我国证券交易市场中，集合竞价被用来产生每个交易日的开盘价格。上海证券市场开盘竞价过程为：从9点15分开始接收集合竞价订单，到9点25分结束，随即给出集合竞价的成交价格，也就是当天的开盘价。9点25分到9点30分期间不接收任何订单。9点30分开始重新接收订单，并开始连续竞价交易阶段。连续交易阶段上午从9点30分至11点30分，下午从13点至15点。每周一至周五为交易日。法定假日不开市。 （2）大宗交易系统 ①在上海证券交易所，A股交易数量在50万股（含）以上，或交易金额在300万元（含）人民币以上的，可以采用大宗交易方式。 ②投资者进行大宗交易，应委托其办理指定交易的交易所会员办理。大宗交易的交易时间为交易日的15：00～15：30。 ③买方和卖方根据大宗交易的意向申报信息，就大宗交易的价格和数量等要素进行议价协商，达成一致后，代表买方和卖方的会员分别通过各自席位进行成交申报。大宗交易的成交申报须经交易所确认。确认后，买方和卖方不得撤销或变更成交申报，并必须承认交易结果、履行相关的清算交收义务。 3.中小企业板块 （1）“两不变” ①中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章，与主板市场相同； ②中小企业板块的上市公司符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。 （2）“四独立”：运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。 【2017年·多选题】根据证券法律制度的规定，下列关于证券大宗交易系统的表述中，正确的有（??? ）。 A.大宗交易的交易时间为交易日的15:00－15:30 B.目前只有上海证券交易所建立了大宗交易系统 C.买方和卖方就大宗交易达成一致后，自行交易，无须交易所确认 D.买方和卖方可以就大宗交易的价格和数量等要素进行议价协商 【答案】AD 【解析】（1）选项B：上海和深圳两个证券交易所从2002年开始建立大宗交易制度（或者，大宗交易为主板市场的交易方式之一，上海证券交易所、深圳证券交易所均有主板市场）；（2）选项C：大宗交易的成交申报须经交易所确认。 【2015年·单选题】根据证券法律制度的规定，下列关于证券交易所大宗交易时间的表述中，正确的是（??? ）。 A.交易日9点25分至9点30分 B.交易日9点15分至9点25分 C.交易日14点30分至15点 D.交易日15点至15点30分 【答案】D 考点2：《证券法》规定的股票上市条件（★）（P263） 股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件： 1.股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行； 2.公司股本总额不少于人民币3000万元； 3.公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行的股份的比例为10%以上； 4.公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 考点3：上市公司退市——主动退市（★）（P263） 1.上市公司主动申请退市或者转市 上市公司拟决定其股票不再在交易所交易，或者转而申请在其他交易场所交易或者转让的，应当召开股东大会作出决议，须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过，并须经出席会议的除以下股东以外的其他股东（中小股东）所持表决权的2/3以上通过： （1）上市公司的董事、监事、高级管理人员； （2）单独或者合计持有上市公司5%以上股份的股东。 2.通过要约收购实施的退市和通过合并、解散实施的退市 （1）应当按照上市公司收购、重组、回购等监管制度及公司法律制度严格履行实施程序。 （2）因全面要约收购上市公司股份、实施以上市公司为对象的公司合并、上市公司全面回购股份以及上市公司自愿解散，导致公司股票退出市场交易的，证券交易所应当在上市公司公告回购或者收购结果、完成合并交易、作出解散决议之日起15个交易日内，作出终止其股票上市的决定。 考点4：上市公司退市——重大违法行为强制退市（★）（2019年重大调整）（P264） 1.应强制退市的重大违法行为 （1）上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为，且严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形。上述应当被终止上市的情形，包括： ①上市公司首次公