第41讲_上市公司公开增发普通股的一般条件、配股、向不特定对象公开募集普通股的特殊条件、上市公司非公开发行普通股、优先股.docVIP

经济法（2019）考试辅导 第七章+证券法律制度 原创不易，侵权必究 第PAGE \* Arabic 1页 ? 第四单元　上市公司再融资 ? 本单元考点框架 ? 考点1：上市公司公开增发普通股的一般条件（★★★）（P240） 【提示】上市公司公开增发普通股的一般条件，适用于上市公司配股、向不特定对象公开增发新股和发行可转债。 1.现任董事、监事和高级管理人员最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责。 2.最近12个月内不存在违规对外提供担保的行为。 3.上市公司最近3个会计年度连续盈利（并未要求达到某一具体数额），扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据。 4.高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化。 5.最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形。 6.最近3年及最近一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。 7.最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。（注意：“累计值÷年均值”） 8.除金融类企业外，本次募集的资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。 9.上市公司不存在下列行为： （1）本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏； （2）擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正； （3）上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责； （4）上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为； （5）上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查。 【多选题】上市公司发生下列情形时，属于证券法律制度禁止其公开增发普通股的有（　　）。 A.公司在3年前曾经公开发行过可转换公司债券 B.公司现任监事在最近36个月内曾经受到过中国证监会的行政处罚 C.公司在前年曾经严重亏损 D.公司现任董事因涉嫌违法已被中国证监会立案调查 【答案】BCD 【解析】（1）选项B：上市公司现任董事、监事和高级管理人员在最近36个月内未受到过证监会的行政处罚；（2）选项C：上市公司最近3个会计年度须连续盈利；（3）选项D：上市公司或其现任董事、高级管理人员不得因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被证监会立案调查。 考点2：配股（★）（P241） 1.配股的对象 上市公司配股，应当向股权登记日登记在册的股东配售，且配售比例应当相同。 2.上市公司配股除了应满足公开增发普通股的一般条件，还应当符合以下条件： （1）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%。 （2）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量。 （3）采用代销方式发行。 3.配股失败 控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。 考点3：向不特定对象公开募集普通股的特殊条件（★★）（P241） 上市公司向不特定对象公开募集股份除了应满足增发股票的一般条件，还应当符合以下条件： 1.净资产收益率 最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。 2.资金用途 除金融类企业外，最近一期期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。 3.发行价格 发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。（不得低于孰低值） 【案例分析题】A公司于2013年6月在上海证券交易所上市。2017年4月，A公司聘请B证券公司作为向不特定对象公开募集股份（以下简称“增发”）的保荐人。B证券公司就本次增发编制的发行文件有关要点如下： （1）A公司最近3年的有关财务数据如下： （单位：万元） 2014年 2015年 2016年 总资产 156655 176655 186655 净资产 78600 83088 85476 净利润 4288 4488 5260 （2）A公司于2015年10月为股东C公司违规提供担保而被有关监管部门责令改正；2016年1月，在经过A公司董事会全体董事同意并作出决定后，A公司为信誉良好和业务往来密切的D公