初级会计实务-第十一章财务管理基础教学教案.pptVIP

（三）年金的计算（重点） 1.年金的含义　　年金，是指一定时期内每次等额收付的系列款项。具有两个特点：一是金额相等；二是时间间隔相等。2.年金的种类　　年金包括：普通年金（后付年金）、即付年金（先付年金）、递延年金、永续年金等形式。　　在年金中，系列等额收付的间隔期间只需要满足“相等”的条件即可，间隔期间可以不是一年，例如每季末等额支付的债券利息也是年金。 3. 普通年金的计算 F＝A[（1＋i） n－1]／I （1）偿债基金和普通年金终值互为逆运算；（2）偿债基金系数和普通年金终值系数互为倒数。 P＝A×[1－（1＋i）－n]/i （1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（2）资本回收系数与年金现值系数互为倒数。 4 .即付（先付）年金的计算 F（终值）＝A× 年金终值系数，期数加1，而系数减1　　F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] P（现值）＝A×年金现值系数，期数减1，系数加1　　P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 即付年金终值系数等于普通年金终值系数乘以（1＋i） F（终值）＝A（F/A，i，n）（1＋i） 即付年金终值系数与普通年金终值系数的关系：期数＋1，系数－1 F（终值）＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 即付年金现值系数等于普通年金现值系数乘以（1＋i） P（现值）＝A×（P/A，i，n）×（1＋i） 即付年金现值系数与普通年金现值系数的关系：期数－1，系数＋1 P（现值）＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 5.递延年金计算　　递延年金，是指第一次等额收付发生在第二期或第二期以后的年金。包括递延年金终值和递延年金现值计算 递延年金终值计算　　计算递延年金终值和计算普通年金终值基本一样，只是注意扣除递延期即可。 递延年金现值的计算 ；两次折现 /全部减去部分/先终值后折现 　6.永续年金　永续年金，是指无限期等额收付的年金。　永续年金因为没有终止期，所以只有现值没有终值。　永续年金的现值，可以通过普通年金的计算公式导出。在普通年金的现值公式中，令n趋于无穷大，即可得出永续年金现值：P＝A/i　已知：P（现值）＝A×[1－（1＋i） －n]/i　当n趋向无穷大时，由于A和i都有界量，（1＋i）－n趋向无穷小。因此当n趋向无穷大时，P＝A/i 六、利率的计算　　（一）复利计息方式下利率的计算　　1.永续年金　　对于永续年金来说，可以直接根据公式来求。永续年金因为没有终止期，所以只有现值没有终值。　　已知：P＝A/i；所以：i＝A/P 2.其他情况（插值法的运用）　　在除永续年金外的其他情况下，计算利率时，首先要找出已知的条件相对应的时间价值系数，比如复利终值（现值）系数，或者年金终值（现值）系数，然后查时间价值系数表。　　如果表中有这个系数，则对应的利率即为要求的利率。如果没有，则查出最接近的一大一小两个系数，采用插值法求出。 * 初级会计实务（2011） 第十一章 财务管理基础 本章属于2010年新增内容，主要是将原来中级职称财务管理的1-3章的主要内容转入本章。主要涉及到财务管理的基础、内容、目标和环境；资金时间价值的计算；风险与收益的关系。本章内容相对其他章的内容是比较独立的一个内容。考试题型可以有单选题、多选题、判断题和计算分析题。 一、财务管理的基础　　企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。前者称为财务活动，后者称为财务关系。  2.资金营运活动 　　营运资金活动是指企业日常生产经营活动中发生的一系列资金收付行为。 　　首先，企业需要采购材料或商品，从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用; 　　其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金; 　　最后，如果资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。 3.筹资活动 　　筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。 　　注意：企业通过筹资，可以形成两种不同性质的资金来源：一是企业权益资金;二是企业债务资金。 4.资金分配活动 　　广义的分配：是指对企业各种收入进行分割和分派的行为，如销售产品取得销售收入后，要考虑补偿成本、支付债权人利息、给股东分配股利等。 　　狭义的分配：仅指对企业净利润的分配。如分配给投资者、企业留存。 　　注意：财务管理的资金分配活动在不特指的情况下指的是狭义分配，即税后利润的分配。 (二)财务关系 　　财务关系是指企业在生产经营过程中所体现的经济利益关系。这些财务关系主要包括八个方面: 　　1.企业与投资者之间的财务关系：主要是企业的投资者向企业投入资金，企业向其投