微观资产配置系列分析：绝对收益产品的智能分类与配置策略.pdfVIP

证券研究报告 | 金融工程 专题报告 绝对收益产品的智能分类与配置策略 2020 年6 月15 日 微观资产配置系列 ❑ 研究导读：绝对收益导向的组合产品可以从资产和策略两种不同视角出发构 建投资组合，前者强调对资产收益风险的平衡把握，实施自上而下的配置， 后者重视对具体投资策略的理解分析，关注投资策略的分散化搭配。本篇报 告尝试从策略配置的视角，结合智能分类算法筛选绝对收益基金产品，构建 多元化投资方案。 ❑ 从人工分类到机器分类：从实际需求出发，现有的基金产品分类下，大类产 品的收益风险特征区分度不高，同时产品内部风险特征又存在明显差异，这 对基金产品的横向比较造成一定困难。因此我们尝试采用聚类方法进行基金