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合法私募与非法集资 2015年8月14日 盈科法律大讲堂 主讲：成都分所 王隐律师 2015年8月14日 | 合法私募与非法集资 王隐律师 概念比较 私募基金 VS 非法集资 2015年8月14日 | 合法私募与非法集资 王隐律师 什么是私募基金？ 私募基金是依照公司法或者合伙企业法等法律成立的实体企业，同时也是一种利益共享、风险共担的特定的民间投资方式。 资金的来源主要以非公开方式向少数特定机构和特定自然人募集。投资人一旦出资即成为基金的股东或者合伙人。 募集资金一般交由私募基金管理公司投资运用。 2015年8月14日 | 合法私募与非法集资 王隐律师 目前司法实践对界定“私募”行为的认定标准 （1）人数限定； （2）不得定期返息； （3）不得公开募集； （4）单个投资者投资金额不得少于100万元人民币（私募投资基金监督管理暂行办法、私募证券投资基金业务管理暂行办法）； （5）3名以上高管（私募证券投资基金业务管理暂行办法：有两名符合条件的持牌负责人及一名合规风控负责人）； （6）工商注册及备案。 2015年8月14日 | 合法私募与非法集资 王隐律师 什么是非法集资？ 非法集资则是刑法规定的一类罪名的集合。具体是指，单位或个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。 2015年8月14日 | 合法私募与非法集资 王隐律师 非法集资涉及的罪名 非法集资犯罪行为主要涉及： 非法吸收公众存款罪 集资诈骗罪 欺诈发行股票债券罪 擅自发行股票公司企业债券罪 非法经营罪 虚假广告罪 从司法实践来看，私募募资较容易触犯的两个罪名是非法吸收公众存款罪和集资诈骗罪。 2015年8月14日 | 合法私募与非法集资 王隐律师 涉案统计情况 2014年1月1日至2015年8月11日，全国各地各级人民法院一审或二审已经审结的触犯非法吸收公众存款或集资诈骗罪名的案件中，被认定为以私募基金形式非法募集资金的案件共计51桩。 《刑法》第一百七十六条 非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金;数额巨大或者有其他严重情节的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处五万元以上五十万元以下罚金。 单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照前款的规定处罚。 2015年8月14日 | 合法私募与非法集资 王隐律师 2010年12月《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》有如下规定： 违反国家金融管理法律规定，向社会公众（包括单位和个人）吸收资金的行为，同时具备下列四个条件的，除刑法另有规定的以外，应当认定为刑法第一百七十六条规定的“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”： （一）未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金； （二）通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传； （三）承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报； （四）向社会公众即社会不特定对象吸收资金。 2015年8月14日 | 合法私募与非法集资 王隐律师 非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列情形之一的，应当依法追究刑事责任： （一）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在20万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的； （二）个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象30人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的； （三）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在10万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的； （四）造成恶劣社会影响或者其他严重后果的。 2015年8月14日 | 合法私募与非法集资 王隐律师 具有下列情形之一的，属于刑法第一百七十六条规定的“数额巨大或者有其他严重情节”： （一）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在100万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在500万元以上的； （二）个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象100人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象500人以上的； （三）个人非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在50万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，给存款人造成直接经济损失数额在250万元以上的； （四）造成特别恶劣社会影响或者其他特别严重后果的。 2015年8月14日 | 合法私募与非法集资 王隐律师