3.外汇风险管理培训讲学.pptVIP

第三章 外汇风险管理 Foreign Exchange Risks Management;一、概述;折算风险（Translation Risk），又称会计风险（Accounting Risk），指涉外企业合并财务报表时因货币折算处理而承担的汇率变动风险 由于汇率波动，选择不同时点的汇率评价外币债权债务，可能造成较大的会计账面损益;交易风险：是指运用外币进行计价收付的经济交易中，经济主体因外汇汇率变动而蒙受损失的可能性。这是一种流量风险。 交易风险，可进一步分为买卖风险和交易结算风险。 买卖风险——进行外汇买卖所产生的风险。主要是银行进行外汇交易业务中出现。 交易结算风险——企业以外币计价进行经济活动时，由于将来进行结算，汇率波动导致风险。;经济风险（也称经营风险）： 是指意料之外的汇率不利变化使企业在生产成本、进而在销售价格和销售数量等方面发生变化，并最终导致企业未来收益或现金流量减少???可能性。这是一种长期性的影响。;表1：1990年该公司的收益和现金流量表 （单位：万元）;若1991年的人民币发生意外贬值：$1 = RNB 5.2 。这一变化对该公司的收益和现金流量会产生什么影响？取决于汇率变化后生产成本、销售价格和销售数量的综合反应。 现假定： 生产成本：进口原材料的外币价格不变，国内工资水平也不变，则单位生产将上升为6.4元（5》2+1.2）。 销售价格：国内部