（财务知识）财务预警系统管理研究.pdfVIP

（财务知识）财务预警系统 管理研究 财务预警系统管理研究 财务预警系统（FinancialEarlywarmngsystem）属于微观经济预 警的范畴，具有重要的经济研究价值，无论在国际仍是国内都处在壹 种前沿性和创新性研究阶段。 — 、财务预警系统管理的理论构建及其研究体系 1 、建立财务预警系统是财务管理制度创新的必然选择。20 世纪 末亚洲爆发了自二战以来经济最剧烈动荡的金融危机。在国际货币基 金组织总裁康德苏针对 1994 年墨西哥金融危机指出 “这是 20 世纪第 壹次金融危机”后不到 3 年的 1997 年，爆发了壹场金融完全脱序的 经济危机，人们称之为 “亚洲金融风暴”。从宏观角度分析，这场金 融危机主要表现为货币危机：从微观角度分析，这场危机形成的基础 是，企业过度负债，财务结构极不稳定，抗风险的现金支付能力极差， 即企业的现金流量和现金支付能力的危机。这场危机使很多韩国的大 企业不可思议地落马，使不少大财团壹夜之间倒闭，也使很多马来西 亚的企业集团神话般地破产。严酷地现实再壹次警示我们，财务风险 无时无处不在，对企业财务的监测和预警，非常必要且十分迫切。外 部金融环境需要进行监测和预警，企业内部控制制度同样需要进行监 控和预警。郑州亚细亚集团创造了壹个神秘的 “亚细亚现象”，然而， 当亚细亚的财务控制失灵，内部控制制度失去监督，失去监测和预警 时，终于在 1998 年 8 月 15 日悄然关门。导致亚细亚倒闭的原因是多 方面的，而财务控制失去监测和预警，也许是最主要的原因之壹。 2 、财务预警系统的监测目标和研究对象。众所周知，净利润会 受到运营者的控制，运营者可通过调整会计政策、控制研究费用来调 节净利润的高低。这种盈利操作行为，在西方被称为 “会计戏法” （Accountingmagic ）。 “会计戏法”演示的结果，导致财务信息失真， 造成决策信息混乱。它会演绎成壹种非常奇特。非常矛盾的状况：壹 方面企业账面有会计利润；另壹方面，企业的现金支付能力极差，而 这种企业的现金流量和现金支付能力的危机，正是 1997 年亚洲金融 危机形成的基础。 “会计戏法”是运营者人为操纵盈利的行为，其目 的是通过虚报盈利而得到虚假的财务业绩，从而得到本不应该得到的 “运营者年薪。而运营者操纵盈利所钻的会计政策空子，正是会计原 则——权责发生制。 为了克服权责发生制原则所带来的人为操纵盈利的弊端，人们在 现金收付制的基础上，发展成为 “现金流量基础”（CashFlowBasis ）。 财务预警系统的研究对象是现金及其流动，而不是盈利。这是因为， 企业是否有警情，是否能维持下去，且不取决于盈利，而是取决于有 没有足够的现金和和其运营规模相适应的现金支付能力。财务预警系 统应建立在对现金及其流动的监测和控制上。在现金流量基础上，寻 找警源，设置警兆指标，监测且预报警度，总结出带有规律性的财务 预警模型。 3 、财务预警系统基础理论构建及其研究体系。宏观经济预警系 统从产生到成熟经历了壹个漫长的研究历程，而对微观经济预警系统 的研究，无论在国际仍是国内都是壹个正在探索的前沿性课题。属于 微观经济预警系统的壹个分支壹壹财务预警系统，同样处于壹种起步 性、探索性和创新性的研究阶段。在财务管理的研究内容上，研究成 功经验的多，研究失败教训的少，研究财务业绩评价方法的多，研究 财务风险监测的少。而建立财务预警系统是财务管理制度创新的必然 选择。 （1）财务预警系统基础理论构建的创新。经济周期性波动必将 导致各种经济组织出现周期性的财务风险。财务风险产生的原因千差 万别，但大致可归纳为俩大类：壹是外部环境的变迁；二是内部控制 失控。因此，构建财务预警系统管理的理论大厦，必须选择能阐释财 务风险产生的原因。运行过程，运行规律的理论作为理论基石，如图 1 所示： 经济周期波动的原因 财务风险监测及预 核 心 监 测 警内容 指标 经济周期波动-消费不足-产品积 运营风险 资 本 周 转 压-价格下降-生产下降-运营活动 测度和预警 劣化值 出现波动-产生运营风险