国企信托 -泰兴集合资金信托计划产品简介.docxVIP

最新整理资料 文档精选合集 国企信托-泰兴集合资金信托计划 产品简介 一、产品要素 信托计划名称 国企信托-泰兴集合资金信托计划 信托规模 1.98 亿元 信托期限 2年 融资人/借款人 泰兴市创源建设有限公司（简称“泰兴创源”） 资金用途 信托资金用于补充企业日常经营流动资金 预期收益 税后：100 万-300 万（不含）【8.8/年； 300 万（含）以上【9.1/年； 分配方式 半年分配收益，到期分配本金 增信措施 1、泰兴市虹桥园工业开发有限公司（AA 发债主体，以下简称“泰兴虹 桥”）为本次信托融资的还本付息义务提供不可撤销的无限连带责任担保； 2、泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司（AA 发债主体，以下简称“泰兴成兴”）本次信托融资的还本付息义务提供不可撤销的无限连带责任担保 项目亮点 1、融资人所在区域泰州泰兴市，2018 年泰兴市实现地区生产总值 1050.34 亿元，同比增长 。2017 年，泰兴市连续 17 届跻身全国县 域经济基本竞争力百强县（市）行列，位列第 34 名。2018 年11 月，入 选中国工业百强县（市）第 16 位，2018 年12 月，入选全国县域经济综 合竞争力 100 强第 32 位、投资潜力 100 强。 2018 年泰兴市完成一般公共预算收入 74.51 亿元，其中税收收入 62.69 亿元，占比 。泰兴市 2018 年一般公共预算在江苏省十强县排名第七，泰州市排名第一。总体而言，泰兴市具备较强的经济实力和财政实力，可为当地基础设施建设提供较有力的资金支持。 截至 2018 年末合计政府债务余额 201.99 亿元，其中一般债务 78.53 亿 元，专项债务 123.46 亿元。 2、融资方泰兴创源是由泰兴成兴控股的国有企业，公司资产质量较 好，营业收入较为稳定，贷款期限内偿债压力较小，偿付能力较强。另 外融资人首次做非标业务。 截至 2018 年底，公司总资产 812,047.88 万元，比 2017 年底增加 。 公司近三年营业收入分别为 3.13 亿元、6.6 亿元、10.7 亿元，呈逐年增长趋势。整体上看，2018 年公司主营业务获现情况较好，经营活动现金流较 2017 年度有较大改善，进一步增强了公司的偿债能力。 3、 担保方泰兴成兴及泰兴虹桥为泰兴市人民政府直属企业，实际控制 人为泰兴市人民政府，均是泰兴市最重要的国有资产运营主体，均为 AA 级发债主体，具有较强的担保能力。 泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司，截至 2017 年末，公司合并报表资产总额为 150.67 亿元， 负债总额 88.84 亿元， 资产负债率为 58.96，实现营业收入 12.26 亿元；截至 2018 年 9 月 30 日，公司合并总资产 173.63 亿元，总负债 110.67 亿元，所有者权益合计 62.96 亿元， 资产负债率 ；2018 年 1-9 月，实现营业总收入 10.32 亿元。总体看来，公司良好的流动性、经营的稳健性都为其债务偿还能力提供了可靠 的保障，偿债能力良好。 泰兴市虹桥园工业开发有限公司，截至 2017 年 12 月31 日，泰兴虹桥 总资产 1,518,944.72 万元，所有者权益 520,126.34 万元，资产负债率 65.76；2017 年 1-12 月，公司营业收入 166,189.21 万元，利润总额 15,342.33 万元。截至 2018 年9 月30 日，公司总资产规模 1,626,751.06 万元，所有者权益总额 524,482.06 万元，资产负债率 ；2018 年 1-9 月，公司营业收入 104,184.86 万元。公司近三年及近一期的长期负债比率分别为 、、和 ；资产负债率为 、 60.37、 及 。从偿债指标来看，2017 年末公司资产负债率升至 ，较上年末小幅提升，整体负债经营程度较高。受益于 整体盈利水平有所提升，资产也随着政府的支持逐年增加，负债率持续 上涨，考虑到泰兴市财政局较强的财政实力及其对公司的大力支持，公 司具备较强的偿债能力。 二、交易结构 三、融资方介绍 1、公司简介 泰兴市创源建设有限公司（以下简称“泰兴创源”或者“融资人”）成立于 2006 年 04 月 12 日，现注册资本 40000 万元，股东为泰兴市沿江化工（集团）总公司、泰兴市成兴国有资产经营投资有限公司。泰兴创源主要经营范围为：公共基础设施建设、投资、开发； 工业厂房投资、租赁；资产投资经营；物业管理；建筑材料、苗木批发和零售；钢结构制造、安装、销售；房屋拆除、房屋建设。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。 2、财务情况 截至2018年12月31日，泰兴创源资产总额812,047.88万元