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广东溢多利生物科技股份有限公司
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2018 年公开发行可转换公司债券
2018 年公开发行可转换公司债券
跟踪评级报告
跟踪评级报告
上海新世纪资信评估投资服务有限公司
Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd.
新世纪评级
Brilliance Ratings
跟踪评级概述
编号：【新世纪跟踪(2020)100484 】
评级对象： 广东溢多利生物科技股份有限公司2018 年公开发行可转换公司债券
溢利转债
主体/展望/债项/评级时间
本次跟踪： AA—/稳定/AA—/2020 年6 月24 日
前次跟踪： AA—/稳定/AA—/2019 年6 月21 日
首次评级： AA—/稳定/AA—/2018 年4 月26 日
主要财务数据及指标 跟踪评级观点
项目 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称本
第一季度
评级机构）对广东溢多利生物科技股份有限公司
金额单位：人民币亿元
母公司口径数据： （简称溢多利、发行人、该公司或公司）及其发
货币资金 1.02 7.15 0.66 1.70 行的2018 年公开发行可转换公司债券的跟踪评级
刚性债务 4.86 9.65 5.72 6.08 反映了跟踪期内溢多利在细分行业外部环境、产
所有者权益 17.21 18.10 20.78 22.09 业技术创新等方面所取得的积极变化，同时也反
经营性现金净流入量 -0.74 0.96 -2.55 -0.39 映了公司在行业政策、下游需求、项目投资、存
合并口径数据及指标：
货跌价及内部管理等方面继续面临压力。
总资产 38.45 48.01 45.18 47.46
总负债 17.55 23.94 17.89 18.78
刚性债务 11.67 18.99 12.03 13.36 主要优势：
所有者权益 20.90 24.07 27.29 28.68
生物医药板块外部环境良好。在国内经济持续
营业收入 14.99 17.68 20.48 4.03
净利润 1.05 1.51 1.70 0.17 增长，同时人口老龄化趋势加剧的大环境下，
经营性现金净流入量 -0.04 2.04 4.42 0.29 甾体药物市场需求大幅增加，将促进甾体激素
EBITDA 2.91 3.93 4.16 －
中间体和原料药产业的长期稳定增长。
资产负债率[%] 45.64 49.87 39.60 39.58
权益资本与刚性债务 179.13 126.75 226.84 214.73 产业技
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