金融数学第5节期权定价的离散模型,二叉树讲义资料.pptVIP

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2020-07-01 发布于天津
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金融数学第5节期权定价的离散模型,二叉树讲义资料.ppt

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第五章;1. CRR模型;V0 = e–rT (q U + (1 – q) D);2. 看涨看跌期权平价公式;在到期t = T 如果S(T) K F1(T) = S(T) – K + K = S(T) F2(T) = 0 + S(T) = S(T) 如果S(T) ? K F1(T) = 0 + K = K F2(T) = K – S(T) + S(T) = K;如果Ct + K e–r(T–t) Pt + St 怎样套利？;3. 后向推导法;多时期;因此;简化股票二叉树;欧式看涨期权的二叉树定价;10.0;在一个典型的分叉;这是欧式期权的价格;另一种计算方法;美式看跌期权的二叉树定价;10.0;期权价格二叉树;q;期权价格二叉树;q;期权价格二叉树;q;期权价格二叉树;回望期权的二叉树定价回望期权：到期日可以得到整个时期最高的股票价格。;10;10;10;10;10;10;10;10;路径;回望期权在t = 3时的期望值 E[V3] = 11.53.;怎样从股票实际数据中得到二叉树的信息？;因此 1 + m ?t = E[S/S0];S/S0;Hull-White 算法 1. 从实际股票的m和s计算 u, d, p: 取 p = ?, 所以因此;2. 从实际股票价格估计m和s;因此;例：某股票五月的价格;如果二叉树时间段Dt = 1天，那么;如果二叉树时间段Dt = 7天，则;CIR 算法;讨论问题要求制作PPT讲解选择一段时间实际股票价格计算m和s Hull-White、CIR 选择期权的到期时间，对应的利率选择阶段数，用二叉树计算各种期权价格欧式、美式、看涨、看跌分析结果是否合理;信计091：股票：工商银行，执行价：4.50元信计092: 股票：中国石油，执行价：9.75元信计093：股票：中国银行，执行价：3.00元信计094：股票：中国石化，执行价：7.25元