[并购重组]企业并购的操作程序.docVIP

（并购重组）企业并购的操作程序 并购的操作程序 并购是市场经济体制下资本运营的高级形式；并购的操作涉及到一系列复杂的活动，西方国家在充分的实践中已逐步建立起一套规范的程序。而中国的并购才刚刚兴起，很多操作还不规范。 第一节西方国家企业并购的操作程序 西方国家企业的并购一般分为上市公司的并购和非上市公司的并购。这里我们分别进行介绍。 一、上市公司的并购程序 1．聘请并购的金融顾问 一般来说，要收购一个股票上市公司都要有一个商业银行提供帮助，换句话说，必须聘请商业银行，由它来作为收购和兼并工作的顾问。聘请商业银行担任顾问有利于处理可能产生的复杂的法律和行政管理事务。如准备并分发给股东们的出价文件、征求股东关于支付价值的合理的意见、参与兼并的谈判、提出有关建议等等。不过聘请商业银行担任并购的金融顾问有一个前提，就是应确信该商业银行与并购各方没有任何联系和利益冲突。 2．保密和安全 当某一银行或其他金融机构担任金融顾问一经确定，这些顾问就有义务提醒顾客关于并购的保密和安全问题。任何一个参与并购计划的人都应谨小慎微，以便把泄漏机密的可能性减小到最低限度。另外，应特别注意证据和证明的打印，要采取任何可能的预防措施以确保机密不外泄。 在保密和安全计划或者并购开价宣布之前，执行人不能交易本公司股票(不能交易开价者的股票，除非这些开价者对这些股票的价格不敏感)，也不能建议其他人交易该公司的股票。