20200530-川财证券-通信行业月度报告_业绩真空期_关注5G订单情况_19页.pdfVIP

业绩真空期，关注5G 订单情况 ——通信行业月度报告 ❖ 川财月观点 证券研究报告 本月，通信行业指数下降5.85%，跌幅第一，在所有的行业指数中表现较差。 所属部门 । 行业公司部 本月两会召开，政府工作报告提出加强新型基础设施建设，发展新一代信息 报告类别 । 行业月报 网络，拓展5G 应用。随着顶层设计逐渐完善，新基建发挥短期稳增长、中长 期调结构的重要作用。25 日下午，工信部部长苗圩在“部长通道”上介绍， 所属行业 । 科技团队 疫情对1-3 月的5G 建设带来一定影响，但中国正加大建设力度，争取把时间 通信 赶回来。中国每大概增加1 万多个5G 基站，4 月份增加5G 客户700 多万，中 报告时间 । 2020/5/30 国5G 客户累计已超过3600 万。5G 建设不断加速，5G 大规模商用时代到来， 产业链上下游公司齐发力，重点关注5G 应用由 2C 向2B 拓展。5G 消息有望 分析师 在三季度正式商用，其中5G 消息在企业级市场应用值得重点关注。车联网是 5G 下游应用中的黄金赛道，行业内公司在车联网领域纷纷开展合作。国创中 方科 心与东土科技拟就汽车电子和汽车操作系统开展合作。高鸿股份与百度签署 证书编号：S1100518070002 021 《百度Apollo 智能交通生态合作框架协议》。 fangke@ 5-6 月是业绩真空期，受外部贸易摩擦影响，通信行业持续震荡，建议关注5G 订单情况。我们认为受益于5G周期开启、“新基建”政策不断加码，运营商集 联系人 采相继落地，产业链相关标的有望持续受益，建议把握设备、应用、流量三条 投资主线：(1)通信设备：中兴通讯、烽火通信等；(2)交换机/路由器：星网锐捷、周紫瑞 紫光股份等；(3)光模块：中际旭创、新易盛等；(4)云计算：网宿科技、宝信软 证书编号：S1100119080005 021 件、光环新网等；(5)物联网：移远通信、广和通、中科创达等。 zhouzirui@ ❖ 市场表现 本月上证综指下降0.27%，收于2852.35 点，通信行业指数下降5.85%，收于 2294.13 点。通信行业指数整体排名28/28，在所有的行业指数中表现较差。板 块中个股涨跌幅的中位数是-3.62%。月涨幅前三的个股为*ST 信通、映翰通、 盛洋科技，涨幅分别为25.46%、24.08%、23.62%。跌幅前三的个股为中贝通信、 星网锐捷、中嘉博创，跌幅分别为14.73%、13.66%、13.57%。 川财研究所 ❖ 行业数据 北京 西城区平安里西大街28 号中 海国际中心15 楼，100034 根据国家统计局 5 月公布的数据，2020 年4 月全国光缆产量2673.10 万芯千 上海 陆家嘴环路1000 号恒生大厦 米，累计产量7777.90 万芯千米，同比增长43.80%，累计增长5.90%。2020 年