天津滨海新区离岸金融业务研究.pdf

内容摘要 离岸金融市场是全球经济一体化和金融创新，自由化，一体化的产物。自二十世纪 五十年代 在欧洲产生至今，迅速发展为现代国际金融体系的重要组成部分，为许多国家 带来巨大的收益 甚至带动该国经济的飞速发展。国际经验表明，国际离岸金融中心 为一国经济提供了良好的资源再分配的场所，同时也为一国进行宏观调控提供了便利。 所以，在当今国际上，建立离岸金融市场的浪潮更是方兴未艾。因此，发展离岸金融市 场成为我国金融改革的重要环节。 从 2006 5 月 26 日，国务院（2006）20 号文件《国务院推进滨海新区开发开放有 关问题的意见》发布，这标志着滨海新区的新开发开放正式启动，滨海新区正式列入国 家发展战略整体布局。2008 年适逢改革开放 30 年，天津滨海新区作为中国经济新的增 长点也正式驶入了快车道。 2006 9 月天津滨海新区被批准成为我国既上海深圳之后的第三个开展离岸金融 业务的试点地区。构建和发展滨海新区离岸金融市场已成为实现我国金融国际化的战略 选择。因此，研究和探讨如何建立和发展滨海新区离岸金融市场具有重大的现实指导意 义。 鉴于此，本文先对离岸金融市场的涵义和理论基础进行了分析，简单介绍了国际离 岸金融市场的发展历程，特征和分布，对离岸金融市场业务做了比较详细的说明，并对 滨海新区离岸金融的发展历程做了详细的介绍，最后，就滨海新区离岸金融的风险进行 总结并得出滨海新区发展离岸金融业务的优势与意义。 关键词：离岸金融市场；天津滨海新区 目 录 一、国际离岸金融市场简介 …………………………………………… 1 二、离岸金融市场的业务范围 ………………………………………… 2 三、我国离岸金融业务的试点阶段 …………………………………… 3 四、滨海新区离岸金融市场风险监管现状 …………………………… 5 五、滨海新区离岸金融市场构建的意义 ……………………………… 6 滨海新区离岸金融业务研究 一、国际离岸金融市场简介 国际离岸金融市场（International Offshore Financial Market），又称境外市场 ① （External Market），初期曾称 “欧洲美元市场” ，最早形成于二十世纪五十年代的 伦敦，其后迅猛发展，遍布全球。 对于国际离岸金融市场的概念，国内外学术界对此的理解并不一致。英国萨斯克斯 大学教授Richard Rorbets认为离岸金融市场是指对国际资金融通活动提供中介服务的 金融集散地，一般与中心所在国国内金融体系无联系或联系很少。从服务对象的角度， 日本大藏省国际金融局把离岸金融市场定义为：“允许交易者向非居民筹资，投资或贷 ② 款而基本不受法规和税务限制的市场。” 从这个市场使用的货币的角度，离岸金融市场 是经营“欧洲货币”的市场。一方面，所谓欧洲不是一个地域概念，而是一个广义概念， 即 “境外的”，“非国内的”，“离岸的”，离岸金融市场也就是广义的欧洲货币市场。另 一方面，离岸金融市场代表着一种针对管理规则的套利行为，离岸银行是一个金融管理 组合体 ，它所经营的货币在货币发行国之外运动着，因此它经营的货币是国家的（一种 法律环境），而它所适用的银行条例和竞争效率却是另一个国家的。所以离岸金融市场（1） 不是地区性的，而是世界性的市场。（2）不是外汇市场，而是一种以借贷为内容的货币 市场。（3）并不存在一种 “欧洲货币”，它在经营中使用各种有关货币。从某种意义上 说，我国股票市场上的 B 股已经带有离岸金融的性质。与离岸金融市场相对应的是在岸 金融市场，它是允许非居民参加的传统的国际金融市场。当然，实际并非如此界限分明， 在岸业务与离岸业务往往是交叉并存的，两者之间的区分主要是营运管理机制的不同， 并不一定在场所上完全分开。 根据业务经营与管理，离岸金融市场划分为三种类别：内外混合型，内外分离型和 避税港型。 内外分离型离岸金融中心是离岸金融中心的高级形态。即离岸金融业务与国内金融 业务不分离，资本流动高度自由化，它主要依托传统的殖民历史而自然形成，其典型为 ① Ga