方正中期--股指期货日报：沪指放量下跌,短线情绪偏悲观.pdf

股指期货日报 Stock Index Future Daily Report 作者： 金融期货与衍生品研究组 李彦森 执业编号：F3050205 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 投资咨询编号：Z0013871 联系方式：liyansen@ 沪指放量下跌，短线情绪偏悲观 总结与操作建议： ⚫ 今日市场总体呈现震荡下跌态势，尤其中证 500 指数跌幅较大。上证指数早盘后即持续 震荡走弱，日内无明显反弹，总成交较前一日继续放大。截至收盘，沪深 300 指数下跌- 29.84 点或-0.77%至 3841.14 点，上证 50 指数下跌-0.96 点或-0.03%至 2927.88 点， 中证 500 指数下跌-116.77 点或-2.30%至 4970.24 点。 ⚫ 具体来看，申万一级行业中仅银行小幅上涨 1.45%。跌幅较大的行业是农林牧渔、计算 机、通信、国防军工等，分别下跌 5.81%、4.36%、4.29%、4.22%。房地产、家用电器、 钢铁跌幅较小，分别下跌0.52%、0.59%、0.59%。外盘方面，亚太地区除台湾地区股市 调整之外全部上涨，日本日经指数和香港恒生指数分别下跌 0.36%和 1.28%。 ⚫ 期货市场方面，IH 次月合约基差小幅上升，其他各合约各期限基差均有所回落。IH-IC 价 差明显上升。持仓量和成交量方面，IF、IH、IC 合约的总成交量和总持仓量均有一定上 升，投机度也有小幅增长。总体上看，期货市场反应的看空情绪并不严重，但是风险偏好 仍在下降，可能受到银行板块政策的影响。 ⚫ 消息面上看，今日央行逆回购 200 亿元，对冲到期 1200 亿元后净回笼 1000 亿元。商 务部表示中美正在密切沟通，为高级经贸谈判做准备。且近期对美国农产品询价，成交相 当规模的大豆和猪肉。近期中美贸易谈判互动频繁，市场对此有一定的乐观情绪，后续谈 判情况需要持续关注。此外，商务部会同发改委等再向市场投放 10000 吨中央储备猪肉， 这是造成日内猪肉相关股票大幅下挫的主要因素。财政部修订《金融企业财务规则》，要 求超过监管要求2 倍以上部分还原成未分配利润进行分配，该消息推动银行股涨幅明显。 总体上看，日内多空夹杂，但多是行业方面，缺乏全局影响的变动。 ⚫ 资金面上看，根据 Wind 数据，今日沪深 300 指数、中证 500 指数资金均有流出，上证 50 指数资金有所流入。分类来看全市场资金流向中，机构、主力、大户、散户资金分别 净流出 144.76 亿元、145.40 亿元、177.87 亿元、70.49 亿元。根据资金使用额度变动 计算的陆股通北上资金变动约为流入 31.42 亿元，并且尾盘再现加速流入。 ⚫ 技术面上看，沪指继续下挫，并且下行斜率加大，主要技术指标继续超卖，短线仍有一定 的调整风险需要警惕，上方 3050 点是主要压力位，此外前期低点 2730 点附近有较强支 撑。长期来看，经济的不确定性暂时仍存，需求企稳的时间推迟，但未来逐步触底的方向 不变，刺激政策已经加码，宽松预期带来的阶段性行情仍值得期待，长期方向等待基本面 企稳明确后将会确立。 请务必阅读最后重要事项 第0页 1. 行情回顾 图 1 IF、IH、IC 合约以及标的现货指数行情变动情况 工业增加值上行 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 涨跌幅 涨跌幅（结） 振幅 成交量 持仓量 持仓量变化 沪深300 3884.70 3890.75 3840.25 3841.14 -0.77