从商业模式角度探检测服务板块高估值原因.pptxVIP

;一、本月行情概览;一、本月行情概览;;;;;;;;;;资料来源：工程机械工业协会，华创证券整理;2020年起料将迎来新一轮轨交周期。当前时点，我们认为，动车组将再迎来一轮交付高峰，而城轨市场是新的增 量市场，二者叠加将呈现不一样的轨交周期。预计未来三年（2020-2022年）高铁平均通车里程超过4000公里，新增 动车组1212组，平均每年404组。 城轨发展潜力大，仍为增量市场。2020年受疫情影响，全年经济增长承压，逆周期调节有望发力，“新基建”成 为拉动投资扩大需求的方向。远期规划城市轨道交??里程达3.5万公里，其中地铁2.7万公里。按目前项目进展情况， 十四五新增运营里程相比十三五将再上一个台阶，城轨市场仍处于增量阶段。 行业新闻： 6月22日，由中车四方股份公司承担研制的时速600公里高速磁浮试验样车在上海同济大学磁浮试验线 上成功试跑。这标志着我国高速磁浮研发取得重要新突破。 （新闻来源：轨道交通网） 相关标的：中国中车、华铁股份、交控科技、神州高铁 图表18：未来两年地铁迎通车高峰 ;资料来源：IFR，华创证券整理;OLED替代LCD大势所趋，关注模组线国产设备进口替代。国内面板厂投资虽已过高峰期，但模组段仍处于上行通道， 且随着国产设备逐步经过验证，有望进一步完成进口替代。 行业新闻： 苹果为加速在手机多样化品类的布局，现已取得了多项折叠屏专利。并已开始要求供应链方面加快研发， 有望在2021年推出旗下首款折叠手机，以此来抢占市场。 (新闻来源： Ofweek显示网） 相关标的：精测电子、联得装备、智云股份、科瑞技术、劲胜智能、快克股份。;2020年4月，北美半导体设备制造商出货额22.62亿美元，同比增长17.20%，已连续7个月转正。 行业新闻： 6月23日，媒体报道，证监会宣布同意寒武纪科创板首次公开发行股票注册，科创板将迎来国内首家人 工智能芯片领域龙头公司。资料显示，寒武纪成立于2016年3月，注册资本3.6亿元，公司主业为应用于各类云服务 器、边缘计算设备、终端设备中人工智能核心芯片的研发、设计和销售，主要产品包括终端智能处理器IP、云端智能 芯片及加速卡、边缘智能芯片及加速卡以及与上述产品配套的基础系统软件平台。(新闻来源： 全球半导体观察 ) 相关标的：北方华创、长川科技、中微公司。;行业新闻： 日前，斯坦福大学的科学家开发出一种新型锂基电解质，或为未来电池驱动的电动汽车铺平道路。??? 论文中，研究人员展示了他们的新型电解质设计是如何提高锂金属电池性能的，该论文发表在《自然能源》上。 (新闻来源：Ofweek锂电网) 相关标的：先导智能、赢合科技、杭可科技、科达利。;三、重点行业：光伏设备 设备厂商有望享扩产及技术迭代双重红利;行业新闻： 中油国际管道公司将提质增效指标纳入绩效考核合同，制定可量化、可操作、可考核的实施方案，海 内外项目齐动员，精细解剖成本、深入挖潜增效，把提质增效贯穿到油气管道运营全流程。截至6月底，已完成年度提 质增效工作目标的57%，取得初步成果。 （新闻来源：中国石油新闻中心） 行业新闻： 6月24日，大庆炼化公司两套聚丙烯装置全面使用公司自产白油，实现了白油国产化。这标志着大庆炼 化生产的聚丙烯专用白油已达到进口质量水平。为实现聚丙烯装置三剂国产化，降低生产成本，聚丙烯厂一、二套装 置分别在生产EPS30R、HP500P等牌号产品期间，采用大庆炼化润滑油厂自产白油配制主催化剂，生产出优质聚丙烯 产品。（新闻来源：中国石油新闻中心） 相关标的：杰瑞股份、四方达、中海油服、石化机械等。;行业新闻： 江苏省苏力环境科技有限责任公司2020年设备采购及服务项目于6月22日发布中标公告，江苏国技仪 器有限公司和北京尚洋东方环境科技有限公司分别以7294.296万元与6198万元中标江苏省水质在线监测???器。 （新闻来源：仪器信息网） 行业新闻： 近日，2020年广东省环境监测中心监测仪器设备购置项目（包组5-7）中标结果公布，该项目中标总 金额达1116.6292 万元（人民币），采购便携式气质联用仪、VOCs质谱走航系统、NH3/NOx分析仪、PM2.5颗粒物 分析仪等多类环境监测仪器，禾信、赛默飞、聚光科技等数家仪器企业瓜分此千万大单。其中，赛默飞中标仪器总 价格为182.6332万元，聚光科技中标仪器总价格为216万元，禾信质谱以中标443.166万元仪器的总价，成此单最大 赢家。（新闻来源：仪器信息网） 相关标的：华测检测、广电计量、国检集团、电科院、苏试试验、中国汽研、安车检测;截至2020年5月，制造业固定资产投资完成额 累计同比下降14.8%。;截至2020年5月，房地产新开工面积6.95亿平方米，累计同比下降12.8%，房屋施工面积76.26亿平 方