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股份公司的资本和股份 一、股份有限公司资本的概念与特征 （一）公司资本的概念 股份公司的资本，又称股本，指基于公 司章程的规定，由股东出资为基础而形 成的公司财产的总和。我国法律规定， 公司的实收资本为公司的注册资本，并 且不允许发行无面额股票，故我国公司 的资本就是注册资本。 资本不同于资产，其区别在于： 1、在外延上资产大于资本。资本是以 股东粗子为基础而核定登记财产，而 资产是公司实际拥有和控制的财产， 公司资产除资本外，还包括债务和应 付款。 2、表现形式不同。资产以实体财产的 形式的表现，而资本只是一个供计算 用的抽象数据。 3、性质不同。资产属于公司法人所有 的财产，所有股东对资产拥有共同所 有权；而资本是公司对股东的负债， 对股东来说其拥有的资本，即是其对 公司的权益，这种权益不仅指资本本 身，而且也包括对公司资产的权益。 4、法律要求不同。资本是一个依法核 准的常数，非经法定程序不得变动； 而资产是一个变数，其增减时常发 生，切无须经过特定的手续。 （二）特征 资本有以下法律特征： 1、资本是以股东的投资为基础而形成的 公司财产的总和，公司才基本资本来源 于股东的投资。 2、资本是股东对公司的永久性投资，因 此，股东不能抽回已成为资本的投资。 3、资本是经过法律认可的公司财产的总 和，是公司信誉的主要来源，非经法定 的程序不得随意增减。 4、资本是公司对外承担责任的法定财 产，也是债权人利益的担保财产。 二、公司资本的原则 资本既然是公司对外承担责任的法 定财产，那么，确定、维持和增加 资本，便是保证交易安全和维护债 权人合法权益的基础。因此，世界 各国对资本的都确立一些基本原 则： （一）资本确定原则 有两层含义： 一是公司在设立时必须在章程中对公 司的资本总额作明确规定； 二是对公司章程中所确定的资本总 额，股东必须认购完毕，否则公司不 能成立。 基于资本确定原则所建立的公司资本制度 称为“法定资本制”，也称“实收资本制”这种 为早期大多数大陆法系国家所采用，我国现 今即采用此制度。这一制度的优点是可以败 仗公司资本的真实性和可靠性，防止公司设 立中的欺诈和投机行为。其缺点是束缚了公 司的设立，不利于社会经济的发展，限制了 社会财富的利用。如果设立公司的资本要求 较高，则会使设立公司增加障碍，且公司设 立之初，常因业务少而浪费资本的使用；如 设立公司的资本要求较低，则会造成公司滥 设，对有发展潜力的公司来说，则会在日后 增资时带来许多麻烦。 与大陆法系国家不同的是，英美法 系国家普遍采用“授权资本制”，即公 司成立时，只需在章程中确定资本总 额，股东只须认购一定比例的资本或 章程中规定的最低资本额，公司就可 以成立。未认足的份额授权董事会根 据生产经营的需要随时通过发行新股 筹集。其优点是可以保持公司迅速成 立，且公司可以根据自己的需要随时 增加资本。 法定资本制与授权资本制各有利弊， 总的来说后者优于前者。因为它适合社 会经济发展的需要，也更利于社会财富 的有效利用。故在现代的大陆法系国家 又产生了一种介于两者之间的资本制 度——认可资本制，即是在设立公司时 确定资本总额，但不必将全部资本认购 足，可以授权董事会根据需要随时发 行，但首次发行不得少于公司资本总额 的一定比例，其余部分必须在一定时间 内发行完毕。这一制度吸取了前两种制 度的长处，值得借鉴。 （二）资本维持原则 又称资本充实原则，指公司在存续 期间，应当经常保持与其注册资本 额相适应的财产。 公司成立之初，公司财产与公司注册资本 一般不会有太大的差异，问题是，公司一旦 运行，就必然会发生盈亏，如果赢利，也许 可以保持公司资本的不变，但如果亏损或公 司不营运造成公司财产的自然损耗，就会使 公司资产与资本不相符合，债权人和公司交 易的相对人的权益就难以得到保障，交易安 全就会受到影响。因此，世界各国对公司 资本的维持都给予了高度的关注，并对公司行为做了一 系列的禁止性和限制性规定，如公司不得低于票面金额 发行股票，必须在弥补上一年度的亏损和依法提取公积 金和公益金后才能分配利润，股东的非现金出资必须评 估等。其目的均在于确保公司资本