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融资融券交易策略运用指南 一、常见问题简答 1、客户可以提交的担保物有哪些？ 答：客户提交的担保物包括现金和充抵保证金证券，其中可充抵 保证金的证券名单由本公司确定，并在公司网站融资融券专栏、交易 系统中予以公布。 2、担保证券划转指令是否可以撤单？ 答：在当天划转指令发送截止时间（15:00）前可撤单。 3、担保证券划转后可以立即进行融资融券交易吗？ 答：不可以。担保证券 T 日划转的，T+1 日才能到账，即需在担保 证券划转后的次一交易日才能进行交易。 4、客户在信用账户中可以进行哪些证券交易？ 答：客户在信用账户中可以融资融券交易 的证券，并可普通买 卖可充抵保证金证券 （含 的证券）。需特别提示的是，信用证券账户 不能进行债券回购交易或预受要约。 5、客户在做融券卖出交易时，可以以任何价格成交吗？ 答：不可以，融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价， 当天没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价，低于上述价格 的申报无效。 6、什么是预警线、警戒线、平仓线 ？ 答： 按当日收市价计算，客户信用账户的维持担保比例等于或小 于 150%、140%、130%时，则客户信用账户分别触及预警线、警戒线、 平仓线。当触及预警线、警戒线时客户应在 2 个交易内补充担保物使 得维持担保比例回升至 150% ；当触及平仓线时客户应在 1 个交易日 内补足担保物使得维持担保比例回升至 150%以上，否则本公司有权 实施强制平仓。 7、可充抵保证金证券暂停交易时，应如何处理？ 答：若可充抵保证金证券暂停交易超过 30 天，本公司有权视暂停 交易的情况对其采取调出担保物范围、调整折算率或市价等处置措施， 客户应关注相关调整及其信用账户的维持担保比例情况，并及时调整、 追加担保物或调整持仓。 8、投资者还券的数量大于其实际借入的证券怎么办？ 答： 若融券部分成交或权益处理等情况而出现投资者还券的数 量大于其实际借入的证券时，本公司将通过余券划转指令将多出的证 券划回投资者信用证券账户。客户 T 日还券，国信证券将于 T+1 日进 行余券划转，T+2 日余券返回客户信用账户。 9、客户进行融资融券交易证券划转要收取手续费吗？ 答： 根据中国证券登记结算公司的相关规定，目前暂免收客户担 保品提交与返还，及还券划转的手续费。 二、融资融券交易策略 融资融券七大功能： 策略一：T+0 交易 1、融券卖出，买券还券（做空） 2、普通买入 的证券，融券卖出（做多） 3、融资买入 的证券，融券卖出 说明：此方法可以解冻部分资金，该部分资金可用于融资打新， 具体操作见后文“融资融券打新”部分。 T+0 交易的关键功能： 策略二：提现交易 策略三：融资融券打新 1、有股票但没钱，如何融资打新股（重点推荐） 主要适用于客户想长期持有股票，不愿意卖股票。 原理 ：“客户向公司借钱融资买入某一 的股票（建议为 ETF）；再 融券借该 的股票卖出；然后用融资买入的 的股票把借的 的股票 还了；从而继续维持融资的负债，利用该部分资金付利息参与打新。” 具体过程： T －2 日：转入担保股票（担保物划转 T ＋1 到账）； 注：新股申购规则规定市值配售 T-2 日前20 个交易日均 持有市值计算。 T －1 日：融券卖出，再融资买入相同数量的股票（ETF 代码 510300），最后现券还券操作（关闭自动还款） T 日：深圳市场可直接通过融资融券账户申购新股，上海市 场将资金转入普通账户申购新股（维持担保比例大于 300％部分）。 案例 ：假设投资者担保股票市值 100 万元，融资融券信用额度为 100 万元。 首先通过两融交易，增加信用账