第6章 商业银行创新业务5资料讲解.ppt

住房抵押贷款证券化是指在信贷机构缺乏流动性的情况下，将具有未来现金流的信贷资产进行结构性重组，并以此为抵押发行可在资本市场上流通的债券的过程。 住房抵押贷款（MBS）——我国商业银行资产证券化的切入点 随着消费信贷的发展，银行住房抵押贷款规模急剧增加，银行流动性风险凸现，发行MBS将解决这一问题 可使房地产市场获取增量资金，推动该行业的发展 为投资者提供新的投资工具，活跃金融市场。 资产证券化案例分析——住房抵押贷款证券化 我国住房抵押贷款增长情况表 建元住房抵押贷款信托支持证券的具体操作流程 次贷危机又称次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴。它致使全球主要金融市场隐约出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。 次级抵押贷款是指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。 引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温。 五、美国次贷危机的启示 美国次贷危机形成示意图 美国次贷危机传导示意图 资产证券化并非次贷危机的罪魁祸首，作为商业银行最具意义的创新，资产证券化本身有利于分散银行系统的风险 次贷危机爆发的根源在于金融机构降低信贷标准，对不具备条件的借款人发放贷款，信用风险控制不严 由于资本市场信息的不对称，导致巨额国际资本投资于实际信用等级不高的次债，导致金融风险蔓延 次贷危机折射出美国金融监管存在漏洞，也对全球谋求金融监管协作提出了要求 次贷危机的爆发也暴露出当前国际金融秩序存在的问题，对美元的全球霸主地位提出了置疑 对美国次贷危机的思考 第四节 银行并购业务 国际银行业并购的进程与特点 银行并购的原因与影响 银行并购的价值评估 银行并购的管理 一、 国际银行业并购的进程 第一次并购浪潮是从19世纪末到20世纪初资本主义自由竞争阶段向垄断阶段过渡时期。并购规模小，主要是为消除过度竞争，以横向并购为主。 第二次并购浪潮始于 1920 年代末，止于 1929 年的经济大危机。美国成为这一阶段并购浪潮的中心。并购形式以纵向并购为主，银行资本与产业资本相互渗透，形成具有强大经济金融实力的金融寡头。 第三次并购浪潮从 1950 年代中期至 60 年代末，主要发生在美、英、法等强国，银行持股公司大量兴起，银行业资本加速集中。 第四次并购浪潮从 1970 年代中期至 90 年代初，由于全球的金融自由化浪潮兴起，导致银行业竞争加剧，大量中小银行倒闭，一些大银行乘机进行并购活动，扩大自身实力。 第五次并购浪潮则始于 1990 年代并延续至今。美国无疑是此次银行并购浪潮的中心。这一时期，美国先后解除了商业银行不许跨州设立分行以及商业银行不许经营证券业的限制，以此为契机，美国银行业出现了盛况空前的银行并购浪潮。 * * * * 本章小结 * 本章思考题 第六章 商业银行创新业务 商业银行业务创新概述 电子银行业务 信贷资产证券化 银行并购业务 财富管理 第一节 商业银行业务创新概述 金融业务创新的主要原因 金融业务创新的主要内容 一、金融业务创新的主要原因 规避金融风险 规避管制 提高市场竞争力 规避管制的创新：如可转让支付命令（NOW）账户、超级可转让支付命令（Super，NOW）账户、自动转账服务（ATS）、回购协议、大额可转让存款单（CD） 转移风险的创新：如浮动利率债券、各种金融期货、期权、利率互换 增加信用的创新：如信用额度、票据发行便利、平行贷款 增加灵活和流动性的创新：如附有认股权债券、垃圾债券、资产证券化 降低融资成本的创新：如租赁、欧洲货币、项目融资、贷款承诺 金融工具创新 第二节 电子银行业务 电子银行及其特点 电子银行的发展过程 电子银行的发展模式 电子银行的主要业务 电子银行的发展趋势 以电子信息技术为支撑的电子商务的发展，催生了电子银行。 电子银行是指通过网络和电子终端为客户提供自助金融服务的虚拟银行。 电子银行通过电话银行、网上银行、手机银行、自助银行等为客户提供查询、转帐、理财和支付结算等服务。 一、电子银行及其特点 提倡客户自助 需要复合型人才 边际成本很低 科技含量高 客户服务全天候 业务综合、全面、多样化 电 子 银 行 的 特 点 实体银行与虚拟银行 1. “一对多”与“一对一” 5. 金字塔结构与管形结构 4. 区域银行与国际银行 3. 人工银行与智能银行 2. 电子银行与传统银行的差异 电子银行组织框架 网络 银行主页 因特网 银行卡/信用卡 客户平面 MASTER卡终端 VISA卡终端 其他银行卡终端 最终用户 电子银行的业