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论法人侵权 (下)
——以企业法为中心
许德风 北京大学法学院 副教授
关键 : 法人侵权/担保物权在破产程序中的法律地位/法人的经
济本质/限制有限责任
内容提要 : 本文以企业法为中心讨论了法人侵权的问题。文章首
先提出:企业法人的侵权受害人对侵权之债的发生、内容没有选择权,
让其完全与其他有选择权的合同债权人一起受偿,除了对其不公平外,
也往往会诱使企业法人作出不效率的经营选择。因此,应对法人的侵
权债权人给以特殊的保护。接下来分别结合具体制度从破产法、公司
法角度进行了论述,主张在破产程序中限制担保债权人的优先受偿权,
在法人侵权时适当限制有限责任制度的适用。然后结合我国国情讨论
了可能的制度设计。
三、公司法机制
股东、经理人与公司债权人的关系,是公司法的重要课题。
[37]下文尝试从这三者的关系中寻找可行的侵权债权保护方案。
(一)在法人侵权时排除股东的有限责任
由于有限责任加大了资产不足清偿债权人债务的可能性,使公司
股东可以猎取冒险投资的收益而不必承担这种投机行为的全部成本。
[38]
1.什么是企业法人制度的本质?
按一般认识,有限责任制度是为吸引股权投资而设,因为企业总
有亏损的,法律通过有限责任制度保护了股东,实际上就等于是将企
业破产的风险转移给了债权人,推理下去,因为股东不以个人财产对
法人的债务负连带责任,似乎公司应当不如合伙或个人独资企业容易
获得债权投资。当然现实并不是这样。略微留意一下企业法人的资产
负债结构,我们会发现,对大部分企业法人来说,债权融资比股权融
资占更大的比例。比如根据德国中央银行 2000 年的统计,德国企业
的自有资本比例只有 17.3%,平均资产负债率有 62.9%。 [39]2002 年
我国工业企业的平均资产负债率也在 60%左右。 [40]极端的例子,如
银行的资本充足率甚至只要 8%就可以。 [41]
这种现象至少在两个方面值得我们深思:其一,既然有限责任制
度并没有给债权人提供任何保护,是什么机制在保护法人的债权人,
让债权人 “敢”贷款给法人呢?其二,既然大多数企业法人主要是倚
重借贷而不是股权融资进行经营,是否意味着保护股东的有限责任制
度并没有保护债权人的制度重要?
文章来源:中顾法律网
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对第一个问题,直接的回答可能是:对贷款人来说,借款人的法
律结构只是表面现象,未来借款能否获得清偿,不在于无限责任还是
有限责任,而在于债务人的清偿能力。一个有限公司,如果资信状况
良好,完全有可能比多个信用不佳的合伙人组成的合伙更有融资能力。
不过这种解释并不是一个终局性的答案,因为我们完全可以追问:法
人的资信来自哪里?是什么机制保障了法人资信状况的可预期性——
让债权人确信法人在借款时的资信状况良好,在将来还款时不会戏剧
性地变差?
这两个问题所触及的,是法人制度乃至企业制度本质的问题。
[42]对此,美国学者 Hansmann 和 Kraakman 两位教授指出,无论采取
何种形式,企业制度的本质,是区分企业的财产和企业所有者的财产。
这种区分有两种形式:确认性区分 (affirmative partitioning)和防
御性区分 (defensive partitioning)。前者确认企业的债权人对企业
的财产享有优先权,同时为企业的债权人提供清算保护——在企业
所有者破产时,企业所有者个人的债权人最多只能取得所有者在企业
中的股份(在破产中,股权的实现顺序要排在普通债权人之后),而无
权通过清算企业来满足自己的债权 (即企业不对所有者的个人债务负
无限连带责任)。这就是我们通常所说的 “企业财产的独立性”。
[43]后者 (防御性区分)指企业的所有者可以通过企业结构防止企业
的债权人攫取自己的个人财产,进而也保护其个人的债权人对其个人
财产的优先权,其经典体现就是有限责任制度。 [44]企业大多同时
具有以上两种财产区分功能,当然不同形式的企业,其确认性区分和
防御性区分的程度可能有所差异。 [45]
实际上,对企业制度而言, “财产的独立性”往往要比 “有限责
任”(确认性区分往往比防御性区分)更重要:
第一,如果没有企业的这种财产独立性,债权人借钱给企
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